Пара євро-долар учора оновила 7-тижневий ціновий мінімум, позначившись на позначці 1,0725. Але за підсумками вівторка ведмеді eur/usd не змогли закріпитись під рівнем підтримки 1,0730 (нижня лінія індикатора Bollinger Bands на таймфреймі D1) – трейдери зафіксували прибуток та залишили низові рубежі. Втім, пара все одно залишилася в рамках 7-ї фігури: покупці не змогли протестувати навіть найближчий рівень опору 1,0810 (нижня межа хмари Kumo, що збігається з лінією Tenkan-sen на денному графіку). Корекційний відкат мав досить скромний характер, і на це є вагомі причини. Тут навіть можна сказати інакше – за обставин, що склалися, покупцям eur/usd навіть пощастило, що їм дозволили організувати корекцію. Оскільки всі фундаментальні чинники зараз або проти євро, або на користь американської валюти.
Зокрема, вчора стало відомо, що обсяг замовлень на продукцію, вироблену в США, у лютому зріс на 1,4%, тоді як більшість експертів прогнозували скромніше зростання (на 1,0%). Попереднього місяця цей показник знизився на 3,8%. Нагадаю, що за день до цього релізу в США було опубліковано виробничий індекс ISM, який вперше за багато місяців опинився в зоні розширення (50,3), всупереч прогнозам скромного до 48,5 пунктів. Порадував доларових бугаїв і ринок праці США: кількість відкритих вакансій збільшилася до 8,756 млн (попереднє значення – 8,748 млн), тоді як ринок очікував побачити цей індикатор на позначці 8,74 млн.
Інакше кажучи, американський ринок праці залишається напруженим, а виробничий сектор демонструє позитивну динаміку, відбиваючи сильні економічні перспективи США. Такі умови фундаментального характеру не сприяють посиленню «голубиних» настроїв. На ринку все частіше і частіше говорять про те, що Федрезерв може зрушити дату першого зниження відсоткової ставки з червня на пізніший термін – орієнтовно на вересень. Масла у вогонь підливають самі представники ФРС, які останнім часом озвучують досить яструбині месиджі.
Наприклад, голова ФРБ Клівленда Лоретта Местер, яка має цього року право голосу, вчора закликала не поспішати з пом'якшенням монетарної політики. За її словами, занадто раннє (як і занадто швидке) зниження процентної ставки без достатніх на те підстав (тобто без впевненості в тому, що інфляція знаходиться на стійкому і своєчасному шляху до цільового рівня), «ризикує звести нанівець прогрес, якого ЦБ домігся щодо інфляції». Буквально за кілька днів до цього аналогічну позицію озвучив і член Ради управителів ФРС Крістофер Воллер. Він також закликав не поспішати зі зниженням відсоткової ставки. На його думку, ставку доведеться тримати на нинішньому рівні, ймовірно, довше, ніж очікувалося раніше, враховуючи стійкість інфляції та високі темпи зростання зайнятості у США. При цьому він наголосив, що не підтримуватиме пом'якшення політики, поки не побачить прогрес у уповільненні інфляції.
Таке інформаційне тло надало підтримку долару та одночасно чинило тиск на фондовий ринок США. За підсумками вчорашніх торгів американські фондові індекси опинилися в мінусі, причому їхнє зниження стало максимальним з початку минулого місяця. Прибутковість 10-річних трежерис, як і раніше, тримається вище за відмітку 4,3%.
Європейська валюта не здатна зламати ситуацію на свою користь, особливо після публікації інфляційних звітів. Згідно з оприлюдненими вчора даними, інфляція в Німеччині досягла найнижчого рівня майже за три роки. Гармонізований індекс споживчих цін знизився до 2,3% у річному обчисленні – це найнижчий рівень із червня 2021 року. Локомотивом низхідного руху стали ціни на енергоносії, які виявилися на 2,7% нижчими, ніж того ж місяця роком раніше.
А сьогодні було опубліковано загальноєвропейські дані, які також виявилися не на користь євро. З'ясувалося, що загальний індекс споживчих цін у єврозоні знизився до 2,4%. Тут варто нагадати, що до листопада минулого року (включно) загальний ІСЦ послідовно знижувався, опустившись до позначки 2,4%. Але у грудні він зненацька прискорився до 2,9%. Потім знову почав повільно сповзати донизу: січень – 2,8%, лютий – 2,6%. І ось у березні він знову знизився, причому сильніше за прогнози – експерти очікували побачити його на позначці 2,5%, але, як бачимо, він знизився до 2,4%. Тобто зараз вже можна говорити про тенденцію, що сформувалася.
Базовий індекс споживчих цін, без урахування цін на енергію та харчові продукти, також вийшов у «червоній зоні». Цей показник активно знижується протягом 8 місяців поспіль. Згідно з прогнозами, у березні він мав вийти на позначці 3,0%, але насправді він знизився до 2,9%. Це найслабший темп зростання індексу із квітня 2022 року.
Таким чином, фундаментальний фон, що склався, сприяє подальшому зниженню eur/usd. Про це ж говорить і «техніка»: пара на денному графіку знаходиться між середньою та нижньою лініями індикатора Bollinger Bands, а також за всіма лініями індикатора Ichimoku, який, як і раніше, демонструє ведмежий сигнал «Парад ліній». Найближчою метою південного руху є позначка 1,0730 (нижня лінія Bollinger Bands на D1). Подолання рівня підтримки відкриє шлях до наступного цінового бар'єра 1,0650 – середня лінія індикатора Bollinger Bands на таймфреймі MN.