Жорсткий контроль з боку ОПЕК+, більш сильне економічне зростання, ніж передбачалося раніше, геополітика та старт циклу зниження ставок провідними центробанками світу сприяють зростанню нафтових цін. Brent піднялася майже на 12% з початку року, а фінансові менеджери наростили чисті лонги північноморським сортом до максимальних позначок більш ніж за рік. На тижні до 19 березня хедж-фонди додали до своїх довгих позицій 55 млн барелів в еквіваленті, що стало наймасштабнішою покупкою з грудня 2019 року.
Динаміка нафти
Ще пів року тому експерти Bloomberg прогнозували розширення ВВП США у 2024 році у розмірі 0,9%. У березні їхня оцінка зросла до 2,2%. Шанси рецесії протягом найближчих 12 місяців впали з 55% до 35%, а очікування приросту зайнятості зросли з 35 тис. до 150 тис. , роздрібним продажам та інвестиціям у Китаї додають оптимізму шанувальникам Brent.
Тим часом геополітика не зникає із радарів інвесторів. Попри резолюцію ООН про припинення вогню в Газі, навряд чи вона вплине на Ізраїль та хуситів, які продовжують атакувати кораблі в Червоному морі. Понад те, терористи загрожують Саудівській Аравії у разі її підтримки США. Вашингтон попередив Київ, що, у разі продовження нападів на нафтову інфраструктуру Росії, не тільки зростуть ціни на чорне золото, а й настане відплата. Проте остаточне рішення лишається за Україною.
Атаки її безпілотників мають подвійний вплив на ринок нафти. З одного боку, падає попит з боку нафтопереробних заводів, що є «ведмежим» чинником. З іншого боку, зростають ризики скорочення російського експорту чорного золота. Радіти цьому мають «бики» за північноморським сортом. При цьому наказ Москви своїм компаніям знизити видобуток до 9 млн б/д відповідно до квот ОПЕК+ став одним із каталізаторів ралі Brent.
На думку Goldman Sachs, важливим драйвером зростання нафти є масштабне ослаблення грошово-кредитної політики провідними центробанками світу на чолі з ФРС. Це збільшить промисловий та споживчий попит на сировину та підніме індекс товарного ринку на 15% протягом 2024 року.
Динаміка індексу товарного ринку
Водночас не можна сказати, що на ринку чорного золота немає хмар. Чим вище підіймаються котирування північноморського сорту, тим більше можливостей нарощування видобутку поза ОПЕК+. Так Macquarie прогнозує зростання виробництва чорного золота США до рекордних 14 млн б/с. Це суттєво вище за очікувані Управлінням енергетичної інформації 13,2 млн б/с.
Технічно на денному графіку Brent завершена хвиля 4-5 патерна Розширювальний клин. Відкоти з наступним відбоєм від півот-рівня $85,05 та рівня Фібоначчі 23,6% зазвичай використовують для покупок. Відкриті від $82,65 лонги можна збільшити від $86,55 за барель.