Як ми вже з'ясували, ФРС може сильно обмежити потенціал зниження ставки у 2024 році вже завтра. Нагадаю, що починалося все з очікувань про 6 або 7 раундів зниження. Така думка переважала на ринку на початку року. Потім він плавно опустився до 5 раундів. Нині ринок уже сумнівається у трьох.
Те саме стосується і термінів початку процесу пом'якшення грошово-кредитної політики. Ринок чекав на його початок у березні, тепер є великі сумніви, що він почнеться хоча б у червні. Багато економістів говорять про вересень і про один, максимум два раунди зниження 2024 року. Мені досить просто погодиться з останніми, оскільки я й сам вважаю, що ФРС взагалі може відмовитися від проведення пом'якшення. Якщо інфляція продовжить залишатися вищою за 3%, то навіщо американському регулятору знижувати ставки?
Згідно з інструментом CME FedWatch, очікування також різко знизилися. Більшість економістів вважає, що 18 грудня ставка ФРС становитиме 4,75%, що передбачає лише три раунди зниження. Я вважаю, що вся вищевикладена інформація свідчить лише про одне: очікування стають все більш «яструбиними», тому попит на валюту США має лише збільшуватись. Адже сумнівів щодо зниження ставок у Євросоюзі в червні практично немає жодних. Ситуація з Банком Англії складніша, але європейська валюта має точно продовжувати падіння в інструменті з доларом.
Також зазначу, що The Financial Times провела опитування серед учених-економістів, поставивши їм одне питання: скільки разів знизить ставку FOMC у 2024 році? Понад 65% відповіли, що один чи два рази не більше. На думку більшості, найімовірніша дата першого пом'якшення – це липень чи вересень, але не червень. Економіст Гарварда Джейсон Ферман заявив, що у ФРС дуже хочуть знизити ставку, знявши з себе тиск ринків та уряду, але поточні дані не дозволяють цього зробити.
Отже, як я і передбачав раніше, питання зі зниженням ставки хоча б один раз протягом 2024 далеко не вирішене. Якщо інфляція й надалі триматиметься вище за 3%, то перше зниження ставки ми побачимо ще дуже нескоро. Цілком можливо, що навіть Банк Англії почне зниження раніше, ніж ФРС. Хоча повірити у це складно навіть зараз. Але все-таки інфляція у Великій Британії сповільнюється, у США – ні. Хвильова картина по EUR/USD:Виходячи з проведеного аналізу EUR/USD, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Хвиля 2 або b набула завершеного вигляду, тому найближчим часом я чекаю продовження побудови імпульсної низхідної хвилі 3 або с зі значним зниженням інструменту. Наразі будується внутрішня корекційна хвиля, яка вже могла б завершитися. Я продовжую розглядати лише продажі з цілями, що знаходяться поблизу розрахункової позначки 1,0462, що відповідає 127,2% за Фібоначчі.
Хвильова картина інструменту GBP/USD, як і раніше, передбачає зниження.На цей час я, як і раніше, розглядаю продаж інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, тому що вважаю, що хвиля 3 або с рано чи пізно почнеться. Однак поки хвиля 2 або b не завершена (зі стовідсотковою ймовірністю), можна очікувати підвищення інструменту аж до позначки 1,3140, що відповідає 100,0% Фібоначчі. Побудова хвилі 3 або с вже могла початися, але відхід котирувань від досягнутих піків поки занадто малий, щоб бути впевненими в такому висновку. Прорив позначки 1,2715 додає впевненості у знижувальному сценарії.
Основні принципи мого аналізу:1) Хвильові структури мають бути простими та зрозумілими. Складні структури складно відігравати, вони часто несуть зміни.
2) Якщо немає впевненості у тому, що відбувається на ринку, краще не заходити в нього.
3) Стовідсоткової впевненості у напрямі руху немає і бути не може ніколи. Не забувайте про захисні ордери Stop Loss.
4) Хвильовий аналіз можна комбінувати з іншими видами аналізу та торговими стратегіями.