Учора американський долар різко зміцнився щодо всіх валют після публікації свіжих даних з інфляції та безробіття, які дали посадовцям Федеральної резервної системи ще більше причин утриматися від зниження відсоткових ставок на початку літа цього року, навіть попри те, що роздрібні продажі продемонстрували менш активне зростання. Однак менш активне зростання ─ це все одно зростання, оскільки ще в січні ми спостерігали за скороченням продажів. Але про це ми поговоримо трохи нижче.
Згідно з окремими звітами, ціни виробників виявилися майже вдвічі вищими за прогнози економістів, а кількість первинних заявок на допомогу з безробіття виявилася нижчою за очікування. Якщо сюди додати минулі новини про те, що базові споживчі ціни у США зростали швидшими темпами минулого місяця, то запитань про причини зростання американського долара стає набагато менше.
Сильні дані щодо інфляції та праці підтверджують думку політиків про те, що їм необхідно побачити більший прогрес у досягненні цілей, перш ніж знижувати вартість запозичень. Очікується, що посадовці ФРС, які мають подвійний мандат з підтримання стабільності цін і максимальної зайнятості, залишать ставки без змін п'ятий раз поспіль на засіданні, яке відбудеться вже наступного тижня.
І хоч інфляція здебільшого знижувалася протягом минулого року, головним чином завдяки падінню цін на товари та енергоносії, проте останні дані щодо споживчих цін і цін виробників свідчать про те, що прогрес загальмувався або, можливо, навіть пішов у зворотному напрямку. Зростання цін на електроенергію стало основним чинником високих показників як індексу споживчих цін, так і індексу цін виробників.
ФРС також, ймовірно, буде схильна зберегти ставки набагато довше, ніж очікувалося раніше, ─ особливо з огляду на силу ринку праці.
Щодо роздрібних продажів, які також у лютому зросли, хоч і не дуже сильно, як очікували економісти, ─ все це свідчить про те, що динаміка витрат загасає повільніше, ніж прогнозувало багато експертів. Так, вона безумовно не буде такою, як торік, але все одно значною мірою продовжить впливати на ціноутворення.
У звіті також сказано, що так звані продажі контрольної групи, які використовуються для розрахунку валового внутрішнього продукту, в лютому не змінилися після падіння в попередньому місяці. Контрольна група виключає продажі підприємства громадського харчування, автодилерів, магазинів будівельних матеріалів та автозаправних станцій, що припускає більш слабку економічну активність у першому кварталі.
Як я вже зазначав вище, все це вплинуло на ризикові активи, призвівши до їх значного просідання на ринку в парі з американським доларом.
Щодо поточної технічної картини EUR/USD, то попит на євро стрімко знизився. Зараз покупцям потрібно думати над тим, як забирати рівень 1.0900. Тільки це дозволить націлитися на тест 1.0930. Вже звідти можна забратися на 1.0965, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить складно. Найдальшою метою виступить максимум 1.1000. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0870 я очікую будь-яких серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0840 або відкривати довгі позиції від 1.0800.
Щодо поточної технічної картини GBP/USD, то для розвитку висхідного тренду бикам необхідно забирати найближчий опір 1.2755. Це дасть змогу націлитися на 1.2790, вище якого пробитися буде досить проблемно. Найдальшою метою виступить область 1.2820, після чого можна буде говорити й про більш різкий ривок фунта вгору до 1.2855. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2715. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях биків та зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2690 з перспективою виходу на 1.2660.