На старті американської сесії четверга в Штатах було опубліковано блок важливої макроекономічної статистики. Ми дізналися дані у сфері роздрібної торгівлі, ринку праці та інфляції. Усі ці релізи були на користь грінбека, завдяки чому ведмеді eur/usd знову перехопили ініціативу й наразі намагаються закріпитися в області 8-ї фігури.
Почнемо з того, що зараз діє так званий "режим тиші" ─ 10-денний період напередодні засідання ФРС, коли представники регулятора не мають права озвучувати свою позицію в публічній площині. Грубо кажучи, трейдери зараз віддані самі собі, немов малі діти без нагляду. Їм доводиться інтерпретувати той чи інший реліз самостійно, без підказок Федрезерву.
Наприклад, опублікований позавчора індекс споживчих цін учасники ринку інтерпретували не на користь грінбека.
Долар у моменті посилив свої позиції, але без вогника. Звіт не зміг спровокувати ралі, попри те що вийшов у зеленій зоні. Загальний ІСЦ у річному вираженні знову прискорився ─ як у річному вираженні (3,2%, замість зниження до 3,0%), так і в місячному (0,4%). Але при цьому базовий CPI у річному обчисленні знизився до 3,8% (за прогнозу спаду до 3,7%).
Учасники ринку вирішили, що склянка наполовину порожня, тобто звіт радше проти грінбека, ніж за. На мій погляд, ринок дійшов обґрунтованого висновку про те, що цей реліз дасть змогу Федрезерву зберегти статус-кво на найближчих двох засіданнях (тобто в березні та травні), тоді як червневі перспективи зниження ГКП, як і раніше, під питанням (тобто ймовірність 50/50). Але весь цей попередній розклад був давно відіграний ринком.
Тоді як сьогоднішній реліз уже змусив сумніватися в цій концепції. Тим паче що індекс цін виробників другий місяць поспіль виходить у "зеленій зоні". У січні загальний PPI знизився до 0,9% у річному обчисленні (більшість експертів очікували суттєвішого зниження, до 0,5%), а стрижневий індекс після тримісячного послідовного спаду прискорився до 2,0% р/р (прогноз ─ 1,6%).
Лютневий звіт лише закріпив січневий результат. У місячному обчисленні загальний індекс цін виробників знову продемонстрував зростання, піднявшись до позначки 0,6% (за прогнозу зростання до 0,3%) ─ це максимальний темп зростання із серпня минулого року. У річному вираженні загальний PPI піднявся до 1,6% (за прогнозу 1,1%) ─ найсильніший темп зростання показника з вересня минулого року. Стрижневий індекс також опинився в "зеленій зоні": як у місячному (0,3% за прогнозу 0,2%), так і в річному обчисленні (2,0% за прогнозу 1,9%).
Тобто ми тут можемо говорити про певну тенденцію.
Дані щодо зростання обсягу роздрібної торгівлі у США, з одного боку, вийшли в "червоній зоні", недотягнувши до прогнозних значень. З іншого боку, де-факто обсяг роздрібних продажів збільшився, хоча й не стахановськими темпами. Так, загальний обсяг продажів збільшився на 0,6% (максимальне значення показника з вересня минулого року). Без урахування продажів автомобілів індикатор зріс на 0,3%, тоді як попереднього місяця було зафіксовано негативну динаміку (обсяг продажів скоротився на 0,8%). Тому лютневий результат також на боці грінбека.
Кількість первинних звернень по допомогу з безробіття за тиждень збільшилася на 209 тисяч (за прогнозу 218 тисяч). Показник знижується вже другий тиждень поспіль.
Непряму підтримку американській валюті надав і нафтовий ринок. Ціни на "чорне золото" знову пішли вгору ─ наразі Brent торгується вже понад 85 доларів за барель. Експерти, опитані агентством Reuters, пов'язують таку динаміку зі стійким попитом у США, після того як запаси бензину досягли тримісячного мінімуму через зростання експорту. Крім того, свою роль зіграло занепокоєння учасників ринку щодо постачань через атаки на російські нафтопереробні заводи.
Очевидно, що дорога нафта може знову розкрутити маховик інфляції (якщо зростання котирувань буде стійким, а не імпульсним і короткочасним). Подібні побоювання грають на боці доларових биків.
Таким чином, опубліковані сьогодні дані щодо зростання PPI посилили інтригу з приводу того, наскільки "яструбиною" буде риторика членів американського регулятора на найближчому засіданні, підсумки якого ми дізнаємося наступного тижня ─ 20 березня.
Утім, попри загальне посилення долара, про розворот тренда eur/usd говорити поки що зарано. Ведмеді продавили рівень підтримки 1,0890 (лінія Tenkan-sen на денному графіку), відкривши собі шлях до наступного рівня підтримки 1,0860 (середня лінія Bollinger Bands на D1). Для розвитку більш масштабного руху на південь продавцям необхідно подолати рівень підтримки 1,0830 (нижня межа хмари Kumo, що збігається з лінією Kijun-sen на тому ж таймфреймі). У такому разі ціна опиниться між середньою та нижньою лініями Bollinger Bands і під усіма лініями індикатора Ichimoku, який сформує ведмежий сигнал "Парад ліній". У такому разі можна буде говорити про більш амбітні цілі. Перша з них ─ позначка 1,0750, яка відповідає нижній лінії Bollinger Bands на таймфреймі D1.