Bitcoin: можливі короткострокові перешкоди на ринку криптовалют

Ціна Bitcoin уперше у своїй історії досягла позначки вище $71 000 після зростання на понад 2% за останню добу.

Також надходять попередження про те, що позитивні чинники для ринку, такі як вливання спотових ETF, можуть зіткнутися з деякими значущими макроекономічними та технічними перешкодами найближчими тижнями.

У вихідні дні Bitcoin переважно тримався на рівні близько $68 000.

Однак сьогодні, на початку азійських торгів, він подолав позначку в $70 000 і швидко піднявся вище $71 500. Це стрімке зростання приносить прибуток усім власникам Bitcoin.

Нещодавнє зростання цін на Bitcoin можна пояснити кількома факторами, включно із запуском спотових біржових фондів Bitcoin (ETF) у США та майбутньою подією халвінгу Bitcoin.

З моменту запуску в січні, ці ETF стали великими власниками провідних цифрових активів. Наприклад, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) від BlackRock швидко набрав 196 065 BTC, перевищивши загальний обсяг BTC компанії MicroStrategy.

Інші провідні ETF, такі як Wise Origin Bitcoin Trust від Fidelity, Ark/21 Shares Bitcoin Trust та Bitwise Bitcoin ETF, також мають значні запаси основного цифрового активу. Цікаво, що сумарний обсяг торгів за цими ETF перевищив 100 мільярдів доларів, і разом вони утримують близько 4% усіх Bitcoin в обігу.

Навіть більше, ці ETF почали узгоджувати торгівлю криптовалютою з традиційними годинами роботи фондового ринку, що свідчить про зростання інтеграції цифрових активів в основні фінансові системи.

Тим часом майбутній халвінг є оптимістичним для індустрії, оскільки він збільшить дефіцит Bitcoin через скорочення винагород для майнерів. За даними Bitcoin Halving Clock, до події, яка очікується до 17 квітня, залишається близько 5815 блоків.

Дані CoinGlass показують, що зростання ціни BTC сьогодні призвело до ліквідації понад 100 мільйонів доларів США від трейдерів, які спекулювали на його ціні протягом попереднього дня.

Трейдери на довгих позиціях зазнали збитків на загальну суму 53 мільйони доларів, а трейдери на коротких позиціях зіткнулися з ліквідацією на суму близько 56,53 мільйона доларів.

Цікаво, що найбільшою ліквідацією була довга позиція на суму 8,8 мільйона доларів на біржі Bybit.

На думку Coinbase, у найближчому майбутньому ринки криптовалют можуть зіткнутися з макроекономічними та технічними перешкодами. На ліквідність може вплинути ребалансування наприкінці кварталу. Очікується, що головна криптовалюта торгуватиметься у вузькому діапазоні до халвінгу наступного місяця.

Попри досягнення Bitcoin нового історичного максимуму, ринки криптовалют стикаються з деякими макроекономічними перешкодами та негативними технічними факторами в короткостроковій перспективі, які можуть обмежити подальше зростання, наголошується в п'ятничному звіті Coinbase.

У попередніх циклах "умови ліквідності" були основною перешкодою для динаміки цін, але, схоже, це вже не так. Проте ці драйвери підтримки "ймовірно, зіткнуться з деякими важливими макроекономічними та технічними перешкодами протягом найближчих тижнів", ─ пишуть автори.

Очікується, що Федеральна резервна система допустить закінчення терміну дії Програми термінового банківського фінансування (BTFP), яку використовували для підтримки регіональних банків США, 11 березня, йдеться у звіті. У документі додається, що "це може закрити арбітражну можливість для банків, але через потенційне створення нових вразливостей у фінансовій системі".

Крім того, у записці йдеться про те, що скорочення грошових резервів керуючих фондами в поєднанні з ребалансуванням наприкінці кварталу може призвести до обмеження ліквідності.

У зв'язку з цією компенсаційною динамікою Coinbase зазначає, що найімовірнішим сценарієм є торгівля Bitcoin у вузькому діапазоні до "наступної важливої події ─ халвінгу Bitcoin у середині квітня". Зменшення винагороди раз на чотири роки вдвічі скоротить винагороду за майнінг Bitcoin на 50%.

Coinbase зазначає, що біржові фонди змінили динаміку ринку Bitcoin, що робить аналіз попередніх циклів халвінгу менш корисним.