Крипторинок б'є рекорди. Quo vadis?

Сьогодні ефір зріс на цілих 6,5% і досяг ще одного дворічного максимуму. З початку 2024 року актив подорожчав уже на 31%. А останні два тижні його ціна демонструє стійку динаміку зростання. В результаті ефір легко подолав критично важливий опір 3000 і почав формувати стійкий висхідний імпульс. На цю мить криптовалюта торгується поблизу доларів. За даними Coinmarketcap, з початку року ефір перевершив біткоїн більше ніж на 10%, а загальна ринкова вартість усіх криптоактивів зросла приблизно на 30% і становила 2,15 трлн доларів.

У Grayscale пояснили зростання другої за капіталізацією криптомонети майбутнім оновленням Dencun. Очікується, що воно:

Запуск Dencun заплановано на 13 березня 2024 року. Причому експерти CoinEx вважають, що хардфорк сприятливо вплине не лише на екосистему Ethereum, а й на галузь загалом. Але не менша, якщо не більша, роль у зміцненні позицій активу приділяється потенційному схваленню Ethereum-ETF.

Наприклад, експерти Standard Chartered Bank вважають, що регулятор може схвалити запуск у травні 2024 року. Раніше (25 січня) Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) відклала розгляд заявки Grayscale на лістинг спотового Ethereum-ETF до 10 березня. Зараз, на думку фахівців, ймовірність схвалення спотових Ethereum-ETF становить понад 50%.

Так вважає, наприклад, генеральний директор компанії Keyrock Кевін де Патул. Але також він передбачає труднощі, схожі на ті, що виникли при затвердженні спотових біткоїн-ETF у США. Крім того, Кевін де Патул побоюється, що голова SEC Гері Генслер може класифікувати ефір як цінний папір. "Під час попередніх слухань у Конгресі Генслер відмовився відповісти, чи вважає він ефір ризиком для безпеки", – нагадав експерт. На думку голови Keyrock, ефір не є цінним папером, але "перехід на модель Proof-of-Stake може зробити його більш схожим на пропозицію цінних паперів з погляду SEC". Нагадаємо, раніше у TD Cowen спрогнозували схвалення Ethereum-ETF наприкінці 2025 року.

На тлі зростання котирувань ефіру генеральний директор компанії Amber Data Грег Магадіні вирішив прокоментувати довгострокові перспективи активу. За його словами, "не варто забувати про значне уповільнення постачання ефіру на вільний ринок з вересня 2022 року, коли відбулося глобальне оновлення". Причому експерт вважає, що динаміка пропозиції ефіру в глобальному контексті виглядає навіть краще, ніж у біткоїна. Так, після глобального апдейту Merge на ринок було випущено 1,047 млн монет. А ліквідовано було набагато більше від цієї кількості ефірів (за даними Ultrasound.money).

Для порівняння – у річному еквіваленті:

Тобто дефляція ефіру виглядає вищою від біткоїна тому, що частина комісії валідаторів постійно згорає. Також варто врахувати, що до вересня 2022 року головний альткоїн функціонував у рамках консенсусного алгоритму Proof-of-Work та видобувався у рамках майнінгу. Але після глобального оновлення Megre монета перейшла алгоритм Proof-of-Stake.

Експерти пов'язують зростання ETH із двома ключовими подіями:

Тільки на очікуванні цих важливих подій ціна ефіру вперше за кілька місяців зуміла подолати вирішальний опір 3000. Що вже саме собою стало впевненою демонстрацією сили другої за рангом криптовалюти. Востаннє цей рівень тестувався майже два роки тому – 26 квітня 2022 року. Наступного дня після хардфорку Proof-of-Stake (PoS). Проте варто визнати, що наразі актив уже опинився у зоні перекупленості.

Тим часом на ринку спостерігається пожвавлення великих власників першого альткоїна. Минулого тижня (згідно з дослідженнями Lookonchain) після восьми з половиною років бездіяльності прокинувся невідомий кит і перевів на криптобіржу Kraken ефіру на суму 5,15 млн доларів. Згідно з ончейн-даними, ця адреса отримала 3465 монет ефіру в ході первинної пропозиції монет (ICO) на Ethereum Genesis. Тоді один альткоїн продавався за ціною 31 цент. Також 20 лютого компанія Galaxy Digital вивела ефіру на суму 76,2 млн доларів з біржі Binance. Поки що найбільшим переміщенням ефіру є переказ 10 266 монет. Транзакція пройшла в березні 2023 року, а провела її бездіяльна понад п'ять років адреса. Частина коштів надійшла тоді на біржу Poloniex

Головні торгові пари:

Оскільки Комісія з цінних паперів та бірж США схвалила ряд спотових біткоїн-ETF, оптимізм щодо аналогічного схвалення по Ethereum тільки зростає.

MacnBTC: "План гри на найближчий період: Пережити потенційну корекцію #Bitcoin, тому що біткоїн знаходиться в кінці свого забігу і, ймовірно, консолідується. Розвернутися якнайбільше у бік екосистеми #Ethereum. Ходити протягом 1-2 місяців, а потім чекати на готівку до закінчення корекції".

Eliz883 виділяє як ключовий рівень 3100, прорив вище якого може обумовити значний висхідний рух.

InmortalCrypto припускає, що ETH перевершить SOL у найближчому майбутньому.

"Зрештою ми бачимо, що криптовалюта ніби повстає з попелу ринку 2022 року", – вважає Райан Расмуссен, старший аналітик з досліджень криптовалют у Bitwise Asset Management. Індекс GMCI 30, що відображає динаміку топ-30 цифрових активів, з початку року зріс більш ніж на 13% (графік 1).

В інформаційному бюлетені від 27 лютого компанія Glassnode, яка займається розвідкою ринку, вказала, що відновлення цін на біткоїни наближається до завершення. А завдяки припливу капіталів реалізована ринкова капіталізація біткоїна наближається до 460 млрд доларів. Це лише на 3% нижче за його історичний максимум. Тобто, середній інвестор тепер має нереалізований прибуток понад 120% на монету, а домінують короткострокові власники криптовалюти.

Тим часом інвесторам ефіру варто стежити за розвитком подій навколо проблемного китайського забудовника Evergrande. Побоювання потенційного краху якоюсь мірою спровокували ведмежий ринок криптовалют минулого року. Тому подальші негативні новини можуть послабити настрої.

За словами аналітиків, ще одним індикатором роздрібного інтересу до криптовалют є популярність мем-токенів і монет, прямо або опосередковано пов'язаних зі штучним інтелектом. Частка таких активів у загальній капіталізації ринку зросла у лютому. Різні типи монет і токенів з радістю приєдналися до ралі:

Згідно зі статистикою, зібраною британською криптокомпанією CoinShares International, тільки минулого тижня "інвестиційні продукти в цифрові активи" склали близько 600 млн доларів. А загалом за лютий у спотові біткоїн-ETF було вкладено більше інвестицій, ніж виведено з них. Адже вони забезпечують прямий доступ до головної криптовалюти без необхідності керувати складним набором цифрових інструментів і протоколів безпеки.

Крім того, скорочення ставки ФРС США напевно відбудеться. А нижчі ставки ─ благо для криптовалют, які вважаються відносно ризикованими. Хоча цифрові гроші дедалі сильніше інтегруються в традиційний фінансовий світ, вони, як і раніше, вважаються активами ризику.

У середу, 28 лютого, ціна біткоїна подолала рівень 58 000 доларів з перспективою подальшого зростання (графік 2). За останню добу він додав 4,1%. Підвищений тиск покупців може вивести головну цифру на наступний психологічний рівень 60 000 доларів. Тобто на 5% вище за актуальну ціну.

У вкрай оптимістичному випадку головна за ринковою капіталізацією криптовалюта може мати шанс повернути свою пікову ціну 69 000 доларів. Для цього біткоїну потрібно пройти область пропозиції 63 329-67 999 доларів і закріпитися вище за технічний індикатор на рівні 65 664 долари на денному таймфреймі. А якщо інвестори вирішать зафіксувати прибутки, ціна цифрового золота ризикує відкотитися нижче круглої позначки 55 000 доларів. Або навіть протестувати лінію 50 000 доларів.

Ціна ефіру перевищила позначку 3300 доларів, а добове зростання склало 3% (графік 3). Запуск Dencun в основній мережі очікується 13 березня. На думку аналітиків Grayscale Research, попри зростання конкуренції серед блокчейнів, хардфок допоможе ефіру "подорослішати". У 2023 році блокчейн другої за капіталізацією криптовалюти показав меншу продуктивність у порівнянні з Solana та Avalanche, оскільки перебував у "підлітковій фазі".

"Хоча незрозуміло, наскільки саме оновлення змінить транзакційні витрати для кінцевих користувачів, дехто оцінює їхнє зниження у понад 20 разів", ─ наголосили експерти. При цьому в Grayscale вважають, що ефір, можливо, є "найбезпечнішою, найнадійнішою, а також найбільшою за ринковою капіталізацією платформою для смарт-контрактів".