Індекс долара повільно, але правильно втрачає свої позиції. Ось уже дев'яту торгову сесію поспіль він опиняється під тиском, але ринок не може розігнатися та змінити цю спадну тенденцію.
На даний момент окремі валютні пари проходять тестування важливих локальних рівнів. Можливість відірватися від них може стати початком тренду на наступні кілька тижнів.
DXY
Індекс долара залишив висоту 104,85, досягнуту 14 лютого. На старті тижня він торгується довкола 103,7. Цей рівень був сильним опором з кінця листопада до початку лютого, і тепер він може виступити як підтримка.
Це також історично значущий рівень для індексу долара, оскільки саме тут було зафіксовано пік у березні 2020 року і на його подолання потрібно 26 місяців.
Очікується збільшення волатильності у цій галузі, оскільки тут ухвалюється рішення про глобальну тенденцію. Рішуче зниження відкриє шлях до мінімумів минулого року до рівня 100,0. Наближення до цих рівнів зробить основним сценарієм подальше багатомісячне зниження американської валюти з кінцевою метою 90,0–92,5.
Успішний розвиток атаки з цих рівнів стане проявом сили бугаїв на ринку долара після перерви. У цьому випадку DXY може швидко повернутися до піків жовтня-листопада минулого року на рівні 106,8.
Після цього очікується відновлення долара до багаторічних максимумів у районі 114,5–115,0.
Цього тижня завдання щодо виведення долара з рівноваги лежить на плечах 10 членів FOMC, виступи яких заплановані.
Цього тижня увага також буде приділена переглянутим даним про ВВП США за четвертий квартал, а також звіту про доходи та витрати американців за січень, включаючи ключовий індикатор інфляції – індекс PCE, який відстежується ФРС.
За консенсус-прогнозом, темпи його зростання збільшилися в січні до 0,4% на місяць порівняно з груднем, коли вони становили 0,2%. Якщо дані підтвердять прогноз, січень стане другим місяцем зростання індексу поспіль, хоча протягом останніх двох років він переважно знижувався.
Це має велике значення з огляду на раніше висловлені побоювання керівництва ФРС щодо ризиків передчасного зниження ставок, ніж надто тривалого їх збереження на незмінному рівні.
Високі показники PCE Core за січень можуть коригувати очікування інвесторів щодо майбутніх дій ФРС у бік відстрочки початку зниження відсоткових ставок. У такому разі очікується зміцнення долара.
Також стало відомо, що баланс ФРС за минулий тиждень скоротився на $53 мільярди порівняно зі збільшенням на $3 млрд тижнем раніше і становить зараз $7,632 трлн.
З початкових $9,015 трлн. баланс ФРС зменшився на $1,383 трлн. Тижневе скорочення балансу ЄЦБ склало 18 млрд євро, досягнувши рівня 6,843 трлн євро порівняно зі зменшенням на 4 млрд євро тижнем раніше. З початкових 8,836 трлн євро баланс ЄЦБ зменшився на 1,993 трлн євро.
Сьогодні інвестори аналізують наступну статистику: у Великій Британії опубліковано індекс зміни обсягу роздрібних продажів CBI за лютий, у США – дані щодо продажу на первинному ринку житла за січень та індексу ділової активності у промисловому секторі Федерального резервного банку Далласа за лютий. Заплановано виступ глави ЄЦБ Крістін Лагард.
Зниження долара продовжилося після публікації слабких даних щодо ринку житла у США.
Йде посилення ведмежої тенденції. Незважаючи на те, що індекс зараз торгується нижче 20-денної та 100-денної SMA, він все ще вище 200-денної SMA. Тому прорив догори може бути витлумачений як демонстрація биками високої стійкості та боротьбою за відновлення контролю.
Що сказала Лагард
Глава ЄЦБ Крістін Лагард заявила перед Європейським парламентом у понеділок, що консервативна грошово-кредитна політика, подальше зниження загального рівня інфляції та стійкі довгострокові інфляційні прогнози діють як перешкода для встановлення стійкої спіралі зростання зарплат та цін.
Вона дала зрозуміти, що видно переконливі ознаки наближення до кінця спаду в економічному зростанні. Деякі провідні індикатори свідчать про прискорення. Тим часом, тиск на зарплати залишається високим.
За її оцінками, поточний дезінфляційний процес триватиме, але керівництво має бути впевненим у його стійкості, щоб досягти мети ЦП у 2%.
Зростання витрат на робочу силу частково компенсується прибутком та не повністю перекладається на плечі споживачів. Очікується подальше уповільнення інфляції, оскільки вплив попередніх потрясінь інфляційних слабшає, а суворі фінансові умови допомагають пом'якшити інфляцію.
Пара EUR/USD спокійно відреагувала на зауваження Лагарда. Також було помічено зростання на 0,28% за день, котирування досягали рівня 1,0850.
Для пари EUR/USD ключова підтримка очікується на рівні 1,0700. У той же час, потенційний висхідний рух обмежений рівнем 1,0930 у разі відсутності значних змін у формулюваннях ЄЦБ. Прорив нижче за рівень 1,0700 може швидко привернути увагу ринку до мети в районі 1,0500.
Вплив березневого засідання ЄЦБ може значно впливати на торгівлю парами EUR/USD, формуючи, можливо, новий напрямок руху.
Поки пара зростає, на сьогоднішньому графіку EUR/USD видно, що вона в останні дні залишається обмеженою областю 1,0800–1,0860. Дослідження індексу відносної сили (RSI) виявилися оптимістичними, але бикам потрібно досягти денного закриття вище максимуму минулої п'ятниці, щоб зберегти надію на тестування 50-денної середньої ковзної на рівні 1,0883, перед тестом 1,0900.
В іншому випадку під удар буде поставлено позначку 1,0800.