На старті нового торгового тижня покупці пари eur/usd знову взяли владу у свої руки і знову рухаються до рівня опору 1,0890 (нижня лінія хмари Kumo на денному графіку). Нагадаю, що минулого тижня трейдери вже намагалися протестувати цей таргет, але зупинилися на позначці 1,0889, після чого ініціативу перехопили продавці. Втім, і вони не змогли розвинути свій успіх – п'ятничні торги завершились на позначці 1,0821. Це говорить про те, що поки пара паморочиться в області 8-ї фігури, говорити про стійкий тренд не можна, тим більше напередодні найважливіших релізів цього тижня. Покупцям необхідно закріпитися вище 1,0890 (тобто, по суті, в області 9-ї фігури), продавцям нижче таргету 1,0780 (середня лінія Bollinger Bands на таймфреймі, що збігається з лінією Tenkan-sen).
Слід зазначити, що сьогодні пара росте на тлі майже порожнього економічного календаря. У період американської сесії понеділка очікується публікація даних у сфері нерухомості (обсяг продажів житла на первинному ринку США) та виступ глави ЄЦБ Крістін Лагард у Європейському парламенті. Ось, власне, і все. Ці події навряд чи відіграють вирішальну роль у долі eur/usd, оскільки попереду – публікація базового індексу PCE (четвер) та дані щодо зростання інфляції у єврозоні (п'ятниця). Це ключові релізи тижня, які можуть спровокувати найсильнішу волатильність по парі – як на користь покупців eur/usd, так і на користь продавців.
Сьогоднішнє зростання пари апріорі ненадійне – воно зумовлене загальним послабленням долара на тлі зниження прибутковості трежерис. Так, прибутковість 10-річних держоблігацій США сьогодні знову пірнула під позначку 4,3%. Внутрішньоденне зниження становило 0,45%.
На ринку продовжують переважати ризикові настрої на тлі зростання технологічних компаній. Тут ситуація продовжує рухатися за інерцією минулого тижня, хоч і з загасанням. Нагадаю, що минулого тижня ринки бурхливо відреагували на квартальний звіт Nvidia, який перевершив навіть найсміливіші очікування аналітиків. Акції компанії "в моменті" підскочили на 22% за два дні, до 823,9 долара (втім, потім трохи скоригувалися). Американський технологічний гігант багаторазово збільшив чистий прибуток та виторг за підсумками чергового кварталу та дав позитивний прогноз на майбутнє. Втім, сьогодні ажіотаж навколо Nvidia почав поступово сходити нанівець. Більше того, на думку експертів UBS, компанія більше не зможе зростати й надалі такими ж швидкими темпами через зростаючу конкуренцію.
Є ще одна причина, через яку до поточного зростання eur/usd слід ставитися з настороженістю. Це "блакитні" сигнали з боку ЄЦБ. Зокрема, на думку члена ради Європейського Центробанку Ізабель Шнабель, ризики того, що інфляція знову почне прискорюватися – «значно ослабли». Інший представник європейського регулятора – голова ЦБ Португалії Маріо Сентено – взагалі заявив про те, що ринок має бути готовий до ідеї зниження відсоткових ставок вже в березні. За його словами, на березневому засіданні на столі перед членами ЄЦБ буде зібрано багато нових даних – і деякі з них «можуть нам підказати, що ми повинні обговорювати зниження процентної ставки вже на цій зустрічі».
Тут слід зазначити, що березневе засідання ЄЦБ відбудеться вже наступного четверга. І хоча Сентенто підкреслив, що він лише висловлює свою думку (а не анонсує пом'якшення монетарної політики), його риторику слід розглядати комплексно разом з іншими сигналами ЄЦБ. У тому числі та з боку Крістін Лагард, яка минулого тижня заявила про те, що останні дані щодо зростання заробітної плати у 4 кварталі 2023 року «обнадіюють». При цьому вона дала зрозуміти, що якщо така (низхідна) тенденція збережеться в першому кварталі поточного року, то ЦБ може прийняти «відповідні рішення».
Глава Центробанку Греції Янніс Стурнарас також наголосив на зарплатному показнику, але при цьому конкретизував перспективи пом'якшення ДКП. За його словами, зниження заробітної плати дає надію на те, що "ЦБ знаходиться на вірному шляху". При цьому Стурнарас зазначив, що Керівна рада до кінця другого кварталу не матиме достатньо інформації, щоб ухвалити рішення про зниження ставок. Тобто найімовірніша дата першого зниження, за словами голови ЦБ Греції – червень.
Таким чином, сформований фундаментальне тло по парі не сприяє стійкому зростанню ціни. Пара eur/usd зростає рахунок зниження індексу долара США, який, своєю чергою, реагує зниження прибутковості трежерис.
Але ці обставини фундаментального характеру неможливо говорити про надійність лонгів. Ще раз нагадаю, що минулого тижня покупці так само бадьорим кроком підійшли до рівня опору 1,0890, але не змогли закріпитися на досягнутих рубежах. Тому довгі позиції з пари доцільно розглядати тільки після того, як трейдери подолають цей таргет, тобто коли зайдуть і обґрунтуються в рамках 9-ї фігури. У такому разі наступною метою північного руху eur/usd стане позначка 1,0990 – це верхня межа хмари Kumo на таймфреймі D1.