На ринку нафти домінує страх, хусити продовжують свої напади на кораблі в Червоному морі, що вкупі з позитивними сигналами від економіки Китаю підштовхує котирування Brent вгору. Однак уповільнення глобального попиту та перевищення окремими країнами своїх квот з видобутку в рамках угоди ОПЕК+ про його добровільне скорочення заважають "бикам" за північноморським сортом. Попри ознаки зламу спадного довгострокового тренду, нафта продовжує торгуватися у вузькому діапазоні у $10 за барель з початку року, і остаточної впевненості в перемозі покупців немає.
У 2023 році Brent уперше за три роки втратила частину своєї вартості через сповільнення глобального попиту та істотне зростання видобутку за межами ОПЕК+. Тільки у США виробництво збільшилося на 1 млн б/д і досягло рекордних рівнів. Але ж були ще Бразилія, Гайана та інші країни. Причини потрібно шукати у стрімкому збільшенні бурових установок після початку збройного конфлікту в Україні. Американські компанії, дивлячись на зліт північноморського сорту вище за $120 за барель, вирішили, що так триватиме довго, і вклали гроші у зростання видобутку.
Динаміка бурових установок у США
Насправді Росії вдалося знайти нових покупців та альтернативні маршрути постачання нафти. У результаті Brent істотно впала. У нарощуванні чисельності бурових установок немає потреби. Їхня кількість впала. Не дивно, що Управління енергетичної інформації США очікує суттєвого зменшення приросту виробництва нафти з +1 млн б/д у 2023 до 170 тис. б/д у 2024. Йдеться про найменшу цифру з 2026 року.
До хороших новин для "биків" за північноморським сортом відносяться збереження геополітичної напруженості на Близькому Сході, включно з нападами хуситів на кораблі в Червоному морі; зростання доходів від туризму в Китаї на 47,3%, унаслідок чого показник відновився до свого допандемічного рівня; а також рекордне зниження Пекіном ставок з іпотеки з метою надання підтримки ринку нерухомості, що потопає.
Динаміка видобутку нафти у США
Водночас прогнози МЕА про більш повільне зростання попиту на 1,2 млн б/д у 2024 році порівняно з попередньою оцінкою в 2,3 млн б/д на тлі зниження темпів зростання світової економіки не тішать "биків" по Brent. Як і заява Міжнародного енергетичного агентства, що багато країн ОПЕК+ не виконують своїх зобов'язань. Так, ОАЕ видобувають на 300 тис. б/д більше встановленої для них квоти, Ірак ─ на 230 тис. б/д, Казахстан ─ на 150 тис. б/д більше. Через це і збільшення видобутку в інших країнах за межами Альянсу на 1,7 млн б/д МЕА покращила свій прогноз зростання глобального виробництва чорного золота з 103,5 млн б/д до 103,8 млн б/д.
Технічно на денному графіку Brent ралі в рамках висхідного торгового каналу набирає обертів. "Бикам" за північноморським сортом вкрай важливо взяти штурмом опір на $84 і $84,4 за барель. Це дасть змогу активувати патерн Розширювального клина і наростити сформовані від $79,8 довгі позиції.