За підсумками минулої п'ятиденки долар зріс приблизно на 0,2% щодо своїх основних конкурентів, включаючи євро та фунт.
Минулого вівторка грінбек різко підскочив після того, як дані показали, що інфляція у Сполучених Штатах у січні зросла сильніше, ніж очікувалося.
У річному вираженні загальний CPI склав 3,1%, що виявилося вищим за консенсус-прогнозу в 2,9%. Це змусило інвесторів переглянути очікування за ставками ФРС цього року і підштовхнуло USD до найвищих рівнів із середини листопада в районі 105.
Однак потім долар повернув значну частину своїх досягнень, зумовлених останнім звітом щодо американської інфляції.
Грінбек був змушений відступити від багатотижневих піків, оскільки роздрібний продаж у Сполучених Штатах скоротився на 0,8% минулого місяця, відзначившись найбільшим падінням з березня 2023 року.
При цьому дані за листопад та грудень були переглянуті у бік зниження.
«Ці дані підтвердили, що США не здійснили м'яку посадку і зміцнили нашу впевненість у тому, що не зроблять. Скорочення роздрібного продажу вказують на ослаблення національної економіки», – зазначили стратеги Citi.
"Зростання інфляції в США ще більше ускладнює зниження ключової процентної ставки ФРС, що підвищує ймовірність настання рецесії в країні", – додали вони.
Тоді як долар втратив підвищувальний імпульс, євро та фунт змогли мінімізувати свої внутрішньотижневі втрати.
Пара EUR/USD відскочила від найнижчих рівнів з 14 грудня, досягнутих трохи нижче 1,0700, і завершила минулу п'ятиденку зі зниженням приблизно на 0,1%, близько 1,0775.
За словами фахівців UBS, деяку підтримку єдиній валюті надає Європейський центральний банк, який вважає за краще не поспішати з пом'якшенням монетарної політики.
«Стійкий ціновий тиск у сфері послуг та черговий виток спіралі цін на заробітну плату, як і раніше, викликають занепокоєння у деяких членів Керівної ради ЄЦБ, які вказують на те, що регулятор не поспішає знижувати процентні ставки на даному етапі», – повідомили вони.
Тим часом Банк Англії може стати одним з останніх серед великих центральних банків у плані зниження ставок, враховуючи рівень інфляції у Великій Британії, що вдвічі перевищує цільовий показник регулятора.
До першого зниження процентної ставки Банком Англії ще кілька місяців, оскільки інфляція може виявитися стійкою, заявив минулого тижня головний економіст BoE Х'ю Пілл.
Інвестори передбачили для британського ЦП на цей рік три зниження ставок у порівнянні з чотирма скороченнями з боку ФРС та п'ятьма з боку ЄЦБ.
На думку ряду експертів, це дасть фунту перевагу і допоможе йому увійти до числа найуспішніших валют цього року.
«Британська економіка зіткнулася із серйозними проблемами у 2023 році, і зараз вона стартує з низьких рівнів. Проте останні статдані не такі вже й погані. Фунт може стати привабливішим», – сказали аналітики Credit Agricole.
«Хоча зростання в Америці було сильнішим у порівнянні зі Сполученим Королівством, очікування щодо британської економіки були заниженими. Оскільки економічна ситуація в Туманному Альбіоні продовжує покращуватися, песимістичний погляд на зростання в країні стає менш актуальним», – повідомили стратеги Bank of America.
Опубліковані в п'ятницю дані відобразили, що роздрібні продажі у Великій Британії зросли на 3,4% у місячному вирахуванні в січні, перевищивши прогнозоване збільшення показника в 1,7%.
У річному вирахуванні індикатор підвищився на 0,7% проти очікуваного зниження на 1,4%.
Ці цифри вказали на те, що британська економіка почала 2024 рік на міцнішій основі та обмежила втрати фунта минулого тижня.
За підсумками минулої п'ятиденки стерлінг подешевшав майже на 0,3% щодо американського візаві та фінішував трохи вище за $1,2600, намацавши більш ніж тижневе «дно» в районі $1,2540.
Хоча долар втратив більшу частину набраних очок, він завершив минулий тиждень на позитивній території близько 104,30.
У понеділок грінбек утримує позиції проти своїх основних конкурентів – євро та фунта, які торгуються поблизу рівнів закриття попереднього тижня.
Фактори, що підтримують USD, в основному вже враховані в котируваннях, і відсутність нових каталізаторів долар буде консолідуватися, зазначають фахівці OCBC.
«Ми очікуємо, що цього тижня американська валюта триматиметься в діапазоні 104,00–105,00. Проте з технічного погляду грінбек нещодавно продемонстрував пристойний розворот. Тому ми не відкидаємо прориву нижче 104,00», – заявили експерти ING.
Що стосується пари EUR/USD, варто звернути увагу на ризики, пов'язані з даними єврозони, оскільки вони можуть посилити «бичачий» настрій, вважають у банку..
У четвер вийдуть попередні індекси PMI у валютному блоці за лютий, які, за словами аналітиків UBS, можуть показати ознаки потенційного відновлення активності, що було б позитивним для євро.
У п'ятницю буде опубліковано звіт IFO, який має дати ринкам уявлення про те, чи минуло найгірше для найбільшої економіки Європи.
«Ми очікуємо, що індекс ділового клімату в Німеччині від IFO зросте у лютому після двох послідовних знижень. Таке зростання, ймовірно, буде зумовлене як очікуваннями бізнесу, так і покращенням поточної ситуації», – сказали аналітики UniCredit.
Закриття вище за рівень $1,0786 стане «бичачим» сигналом для євро. Рух вище за область $1,0805–1,0810 додасть EUR ще трохи сил. З іншого боку, підтримка знаходиться на $1,0755 і близько $1,0690–1,0700, відзначають стратеги Scotiabank.
Тим часом головною подією для фунта цього тижня стане публікація звіту з PMI у Великій Британії за лютий.
Будь-яке зростання стерлінга, яке буде за позитивними сюрпризами в даних з ділової активності, швидше за все, буде обмеженим, оскільки цей звіт навряд чи істотно змінить очікування ринку щодо перспектив грошово-кредитної політики Банку Англії.
Інвестори чекають від регулятора зниження ставок приблизно на 70 базисних пунктів цього року і бачать 55% ймовірність того, що перше скорочення відбудеться до червня.
"Опора на рівні $1,2530 виглядає стійкою, а впевнений прорив вище $1,2610 дасть фунту ще трохи технічної підтримки та націлить його на зростання до $1,2650-1,2700", – повідомили фахівці Scotiabank.