Минулий тиждень був насичений важливими економічними подіями, але зрушити ринок з місця не вдалося. Боковик по парі EUR/USD зберігається. Тепер фокус зміщується на засідання ЄЦБ та ФРС наприкінці місяця. Очікується, що до кінця січня пара EUR/USD матиме можливість протестувати рівень 1,1200, перш ніж вона відновить низхідний тренд.
Розглянемо найближчі події та спробуємо визначити, на що реагуватимуть трейдери основної валютної пари.
Отже, нещодавно опубліковані дані інфляції щодо США перевищили прогнози. Місячний ІСЦ зріс на 0,3% проти очікуваних 0,2% і збільшився до 3,4% річних із попередніх 3,1%. Прогнозований показник становив 3,2%.
Основний індекс споживчих цін також зріс на 0,3% порівняно з попереднім місяцем, відповідаючи прогнозам, проте його річне зростання знизилося з 4,0% до 3,9%, тоді як очікувалося 3,8%.
Ця новина є сприятливою для американського долара, оскільки це передбачає, що ФРС може бути змушена підтримувати високий рівень відсоткових ставок довше, ніж передбачалося.
Валютна пара EUR/USD спочатку різко впала з 1,0990 до 1,0930 після публікації новин, але потім втрати були компенсовані і курс повернувся до позначки 1,0980, де він перебував перед оголошенням даних про інфляцію.
Проте, ціна не піднялася вище і денний максимум 1,0998, досягнутий до публікації даних, не був перевищений. Таким чином, курс в основному залишається в межах діапазону 1,0900-1,0990, в якому він знаходиться з 2 січня, після того, як була подолана позначка 1,1000.
У котируваннях протягом останніх 10 днів немає значних змін.
Що очікується далі?
Наступного тижня важливих економічних даних не передбачається. У США у понеділок вихідний на честь Дня Мартіна Лютера Кінга.
І все-таки буде на що звернути увагу.
У США фокус прикутий до роздрібних продажів, споживчої довіри в Мічигані та експортно-імпортних цін. За показниками житлового сектора, такими як дозволи на будівництво, введення нового житла та продажу будинків на вторинному ринку, також ринки уважно стежитимуть поряд із виступами різних посадових осіб ФРС.
За кордоном Китай займе центральне місце, представивши найважливіші дані, включаючи зростання ВВП у четвертому кварталі, роздрібний продаж, промислове виробництво, рівень безробіття та індекс цін на житло.
Тим часом картина світової економіки визначатиметься рівнем інфляції та роздрібним продажем у Великій Британії та Канаді. Німеччина зробить свій внесок у індекс економічних настроїв ZEW, а Японія опублікує дані щодо інфляції.
Нарешті, в єврозоні інвестори стежитимуть за виступами глави ЄЦБ Крістін Лагард та даними з торговельного балансу та промислового виробництва.
Важливі події очікуються наприкінці місяця: засідання Європейського центрального банку відбудеться 25 січня, а засідання Федеральної резервної системи – 31 січня.
Що ж буде із ринком до кінця місяця?
Поки що прогнози залишаються незмінними. Передбачається, що валютна пара EUR/USD спочатку вийде з поточного вузького діапазону 1,0900-1,0990, в якому вона знаходиться з початку січня, опустившись до позначок 1,0820.
Після цього очікується, що курс зростатиме, оновлюючи максимуми, досягнуті наприкінці минулого року. У січні пара, ймовірно, досягне рівня 1,1200 і вище перед початком середньострокового тренду на зміцнення долара, мети якого будуть нижчими за паритет.
На сьогодні, ймовірність того, що ФРС приступить до зменшення процентних ставок у березні, оцінюється ринками 75%, що на 7% вище, ніж тиждень тому. Паралельно прибутковість скарбничих облігацій США зберігає своє недавнє падіння, обмежуючи можливості зміцнення американського долара.
Водночас на тлі посилення геополітичних ризиків на Близькому Сході та збільшення напруженості між Китаєм та Тайванем, долар США отримує підтримку за рахунок надходження капіталу в безпечні активи.
Інвестори ведуть себе стримано перед публікацією значних даних ВВП Китаю. Це відбувається після несподіваного рішення Народного банку Китаю не знижувати ставку за лінією середньострокового кредитування.
Економіка: А чи була рецесія?
Щодо потенційної рецесії та передбачуваного зниження відсоткових ставок, то великі інвестори переосмислюють свої стратегії розвитку ринку на 2024 рік, враховуючи стійкість світової економіки.
Їхній інтерес до держоблігацій охолов, і вони відкидають акції великих технологічних гігантів. Увага спрямована на привабливі акції в секторах, які тривалий час страждали від побоювань про майбутній економічний спад, який так і не реалізувався.
Різкий сплеск на облігаційному ринку, що розпочався у жовтні, сповільнився через зміцнення економічних даних, включаючи нещодавні дані про зайнятість у США, що послабило очікування швидкого послаблення монетарної політики.
Попри те, що фондові ринки, розігріті до межі, як і раніше вразливі перед потенційним обвалом ставок на пом'якшення політики, деякі фінансові менеджери переконані, що стабільне економічне зростання сприятиме зростанню акцій компаній з малою капіталізацією, банків та циклічних компаній.
Це може призвести до повернення обережних інвестицій на ринок акцій.
Є поширена думка про те, що за 22-річного максимуму вартості запозичень у США та рекордному піку в єврозоні підприємства постали перед труднощами та безробіття зросте. Це спонукає ЦП до швидкого ослаблення політики, але сюрпризом цього року може стати відновлення економічного зростання.
Перспективи зростання, безперечно, ослабли: СБ минулого тижня передбачив, що світова економіка рухається до найгірших за останні півстоліття показників зростання за останні 30 років. При цьому Німеччина, найбільша економіка Європи, зіткнулася із нестабільним початком року.
Якщо економіка справді триматиметься краще, ніж очікувалося, це може спричинити розчарування, оскільки заплановане зниження ставок може і не статися. Долар у цьому випадку виграє.
Вплив покупців на ринку все ще зберігається. Але у середньо- та довгостроковій перспективі превалюють продавці, зберігаючи перевагу.
Поточні рівні підтримки розташовані на позначках 102,15, 102,00 та 101,80. Що стосується рівнів опору, вони знаходяться на рівнях 102,50, 102,70 та 102,80.