Євро vs долар: у кого більше шансів цього тижня?

Минулого тижня пара євро-долар продемонструвала скромне зростання, піднявшись лише на 0,07%. Чи вдасться найближчим часом європейській валюті розвинути висхідний імпульс і вирвати перевагу у свого головного конкурента? Чи вона, як і раніше, продовжить грати з грінбеком у перетягування каната?

Минулого вівторка пара EUR/USD впала до 1,09191, перш ніж піднятися в четвер до 1,09994. На початку тижня євро опинився під тиском очікувань трейдерів щодо грудневого звіту щодо зростання споживчих цін у США.

Доларові бики сподівалися, що реліз виявиться сильнішим, і це зможе ще більше послабити голубині настрої ринку щодо подальшої політики ФРС.

Що ж, ці сподівання справдилися лише частково. Дані щодо американської інфляції справді виявилися гарячими за прогнози. У грудні загальний показник піднявся на 0,3% у місячному вираженні та на 3,4% у річному.

Але незважаючи на це, інвестори не знизили своїх очікувань щодо березневого скорочення в США, а, навпаки, підвищили їх, вразившися першим за багато місяців уповільненням базової інфляції.

Минулого місяця показник знизився з 4,0% до 3,9%, що й стало головною причиною зміцнення голубиних настроїв трейдерів і, як наслідок, падіння долара.

Подальшому зростанню впевненості ринку у швидкому монетарному розвороті ФРС сприяв опублікований у п'ятницю індекс цін виробників у США (PPI), який виявився м'якшим, ніж прогнозувалося.

У грудні зростання річного базового показника склало 1,8%, що нижче попереднього значення 2% і очікуваного 1,9%. Це збільшило шанси на подальше зниження зростання цін у наступні місяці.

Через слабку інфляційну статистику трейдери підвищили ймовірність того, що Федрезерв ініціює перше зниження відсоткових ставок вже у березні, майже до 80%, тоді як ще на початку минулого тижня вона становила менше 65%.

На цьому тлі прибутковість американських 10-річних держоблігацій різко впала з 4,06% до 3,93%, що чинило тиск на долар. Однак отримати вигоду з цієї ситуації євро не зміг, оскільки на ринках того дня спостерігалися антиризикові настрої.

У п'ятницю грінбек отримав суттєву підтримку після того, як американські та британські військові завдали десятки авіаударів по Ємену, щоб помститися за напад підтримуваних Іраном сил Хусітів на судноплавство в Червоному морі. Це спричинило розширення регіонального конфлікту, викликаного війною Ізраїлю у Газі.

У результаті минулоденку мажор євро-долар завершив на позначці 1 0948, показавши досить слабку позитивну динаміку.

Однак на старті нового тижня розстановка сил у парі EUR/USD змістилася явно у бік європейської валюти. На момент підготовки публікації котирування піднялося до рівня 10967.

Прямо зараз підтримку євро надають коментарі головного економіста ЄЦБ Філіпа Лейна, які пролунали у вихідні.

У суботу чиновник заявив, що центральний банк отримає дані, які дозволять йому ухвалити рішення про початок монетарного розвороту лише до червня. Також він наголосив, що передчасні дії регулятора можуть виявитися приреченими на провал.

Понеділок:

15 січня ринки США закриті через святкування Дня Мартіна Лютера Кінга, тому основним чинником руху мажору будуть європейські дані.

Сьогодні очікується вихід статистики за гуртовими цінами та ВВП Німеччини, а також дані щодо промислового виробництва єврозони.

Наразі економісти прогнозують зниження гуртових цін на 0,3% у грудні та скорочення найбільшої економіки ЄС у 2023 році на 0,3%.

Якщо експерти мають рацію, це може призвести до посилення голубиних настроїв ринку щодо подальшої монетарної політики ЄЦБ та послаблення євро проти долара.

З іншого боку, пара EUR/USD сьогодні може отримати підтримку від сильніших даних щодо обсягу промислового виробництва за листопад. За прогнозами економістів, позитивне сальдо торговельного балансу збільшилося з 11,1 млрд євро до 12,5 млрд євро.

Вівторок:

16 січня увага трейдерів буде сфокусована на остаточній статистиці щодо інфляції в Німеччині та індексі економічних настроїв від ZEW. Очікується, що останні дані вплинуть на EUR/USD.

Зараз економісти прогнозують, що в січні індекс економічних настроїв ZEW у Німеччині знизився з 12,8 до 12,7, але при цьому очікують зростання показника по єврозоні з 23 до 25. Позитивні дані нададуть євро висхідного імпульсу.

Також підтримку парі EUR/USD у вівторок може надати слабший індекс виробничої активності NY Empire State. Якщо він вкаже на додаткові ознаки уповільнення економічного зростання в США, це спонукає ринкові спекуляції щодо більш раннього зниження ставок з боку ФРС.

Середа:

17 січня фокус уваги інвесторів буде зміщений на остаточну статистику щодо інфляції в ЄС. Перегляд попередніх даних за грудень у бік підвищення може змусити трейдерів знизити можливість розвороту ЄЦБ у першій половині 2024 року. Це буде позитивний чинник для євро.

З іншого боку, долар також може отримати у середу підтримку, якщо опубліковані цього дня дані щодо роздрібних продажів вкажуть на тенденцію до зростання споживчих витрат, яка може прискорити інфляцію, зумовлену попитом.

Зараз економісти прогнозують, що минулого місяця роздрібний продаж у США збільшився на 0,4% після зростання на 0,3% у листопаді.

Четвер:

18 січня ключовим тригером для EUR/USD стане публікація протоколів останнього засідання ЄЦБ з питань грошово-кредитної політики. Найяскравіші хвилини підвищать попит на євро.

З іншого боку, цього дня підтримку долару можуть надати сильні дані з американського ринку праці. У четвер вийде щотижневий звіт щодо заявок на допомогу з безробіття.

Подальше зниження показника вкаже на все ще напружений ринок праці США, що є вагомим аргументом для ФРС на користь збереження високими ставками протягом більш тривалого часу.

П'ятниця:

Завершить напружений тиждень для євро статистика за цінами виробників у Німеччині. Якщо ринок побачить падіння показника, це може спричинити побоювання щодо подальшого зниження інфляції та знову повернути на стіл більш голубиний сценарій щодо політики ЄЦБ. У такому разі євро впаде.

Для долара цього дня головним ціноутворюючим чинником мають стати попередні дані щодо споживчих настроїв у Мічигані за січень. Зараз економісти прогнозують, що показник знизиться з 69,7 до 69,6, що може чинити деякий тиск на грінбек.

На що ще звернути увагу цього тижня:

Окрім виходу статистики, найближчими днями інвестори мають стежити за коментарями представників центральних банків. Цього тижня в економічному календарі заплановано виступи Крістін Лагард, Луїса де Гіндоса, П'єро Чіполлоне, Елізабет Маккол з ЄЦБ, а також Крістоф Уоллер, Майкл Барр, Джон Вільямс, Рафаель Бостік і Мері Дейлі з ФРС.

Залежно від того, риторика якихось чиновників виявиться більш яструбиною: європейських чи американських, та валюта й отримає більше можливостей для зростання.

Валютна пара EUR/USD, схоже, втрачає свій бичачий імпет, який був помітний у грудні. Минулого тижня котирування кілька разів зіткнулося з продажами біля свого 20-денного ковзного середнього, що може свідчити про зростаючий інтерес продавців.

Денний аналіз передбачає можливе посилення тиску з боку ведмедів на EUR/USD у найближчі сесії. Низка тенденція може посилитися, якщо курс опуститься нижче рівня 1,0800.

Однак на тижневому графіку технічні індикатори показують невизначеність щодо майбутнього руху пари.

Щоб вирвати перевагу, покупцям украй важливо пробити січневий максимум 1,1000 та подолати рівень опору 1,1072. Це відкриє бикам швидкий шлях до позначки 1,1100.

Тим часом індикатор відносної сили RSI на позначці 50,76 передбачає зростання пари EUR/USD до рівня 1,1100, перш ніж вона стане перекупленою і увійде до зони коригування.