Слідом за вчорашньою слабкою статистикою щодо Німеччини, у справу вступили європейські політики, що може призвести до ще більшого збільшення тиску на європейську валюту. Напрочуд м'яка риторика деяких представників Європейського центрального банку, після жорсткої позиції, яка була зайнята наприкінці минулого року, явно й надалі позначатиметься на покупцях ризикових активів.
Член Керівної ради Франсуа Віллеруа де Гальо заявив в інтерв'ю, що Європейський центральний банк має намір знизити відсоткові ставки в 2024 році, проте подробиць, коли це можливо, політик не розкрив. «Швидке посилення грошово-кредитної політики минулого року допомогло приборкати базову інфляцію», - заявив Віллерой. Однак він також сказав, що чиновникам слід зберігати пильність і не прив'язуватись до конкретної дати. "Наші рішення будуть ґрунтуватися не на календарі, а на даних", - заявив Віллерой. «Ми не повинні виявляти ні впертості, ні поспіху».
Як я зазначав вище, перші заяви Віллероя щодо грошово-кредитної політики цього року трохи відрізняються від коментарів, зроблених у грудні. Тоді політик зазначав, що скорочення 2024 року відбудуться лише після стабілізації інфляційного тиску в регіоні.
До цього його колега з амплуа Маріо Сентено також заявив, що ЄЦБ може вжити заходів у першому півріччі, оскільки вважає, що переговори щодо заробітної плати, які зараз ведуться, вже ні на що не вплинуть. Тим часом Борис Вуйчич із Хорватії на початку тижня був упевнений, що ЄЦБ навряд чи скоротить ставку до початку літа.
На думку Віллероя, ключовим фактором зниження ставок можуть бути ознаки того, що інфляційні очікування поступово повертаються до цільового рівня 2%. У грудні споживчі ціни зросли лише на 2,9% порівняно з минулим роком, а порівняно з листопадом взагалі опинилися на рівні 2,4%. "Ми знизимо процентні ставки цього року тільки тоді, коли інфляція твердо попрямує в район 2%", - сказав Віллерой.
Що стосується сьогоднішнього дня, то навряд чи щось серйозно вплине на ринкові настрої перед завтрашніми ключовими звітами щодо інфляції в США, здатні надати як серйозний тиск на долар, так і на європейську валюту, британський фунт та інші ризикові активи. Якщо трейдери вважатимуть, що інфляція в США знижується не так швидко, як цього всі чекають, а останні дані щодо американського ринку праці зберігають ризики невеликого зростання цінового тиску, то не дивно, якщо на початку року тиск на євро і британський фунт зросте.
Тим часом, якщо покупці євро можуть покладатися лише на дані щодо США, оскільки важливої статистики щодо єврозони немає, то британський фунт може змінити свій напрямок вже після сьогоднішнього виступу губернатора Банку Англії Ендрю Бейлі, який зробить низку заяв під час слухань спеціального комітету Скарбниці. Жорстка позиція Бейлі може допомогти фунту відновити свої позиції, які він втратив за підсумками вчорашнього дня.
Щодо технічної картини EUR/USD, то покупці продовжують зберігати свої позиції, але для повного повернення ініціативи бикам потрібно забирати контроль над рівнем 1.0960, що дозволить націлитись на повторний тест 1.1000. Вже звідти можна забратися на 1.1035, але зробити це без підтримки великих гравців буде досить проблематично. Найдальшою метою виступить максимум 1.1070. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0915 я чекаю на будь-які серйозні дії з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися поновлення мінімуму 1.0880 або відкривати довгі позиції від 1.0830.
Щодо перспектив пари GBP/USD, то тиск на британця вчора суттєво зріс. Тільки закріплення вище 1.2720 поверне шанс на повернення висхідної тенденції з виходом на 1.2740, залишивши надію та оновлення 1.2770. Після цього можна буде заговорити і про різкіший ривок фунта до 1.2800. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль за 1.2680. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть серйозного удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD до мінімуму 1.2650 з перспективою виходу на 1.2615.