Американська валюта залишається в немилості у ринку. Попри те, що в парі з євро долар зміцнився останніми тижнями, ринок, як і раніше, більш прихильно ставиться до євро, не кажучи вже про фунт стерлінгів. Попри те, що за обома інструментами вже мала розпочатися побудова передбачуваної хвилі 3 або с, ринок продовжує ходити навкруги.
Хочу зауважити, що обидва інструменти все-таки відійшли від досягнутих раніше максимумів, що дає змогу очікувати перехід до побудови знижувальної хвилі. Будь-яка сильна хвиля починається з невеликого руху, тому, можливо, все йде так, як і замислювалося, і я передчасно панікую. Але, на мій погляд, побудова корекційних хвиль затягнулася, а виною цьому є очікування ринку щодо зниження ставок ФРС цього року.
Нагадаю, що в грудні Джером Пауелл вперше відкрито заговорив про пом'якшення грошово-кредитної політики. Ці слова відразу підхопив ринок і аж до цього моменту він очікує чотири або п'ять раундів зниження ставки. Вже було опубліковано протокол FOMC, в якому чітко було зазначено про наміри регулятора знизити ставку не більше ніж тричі, але ринок однаково тримає в голові ту думку, що пом'якшень буде більше, а ЄЦБ і Банк Англії розпочнуть цей процес набагато пізніше.
Один з директорів інвестиційного гіганта BlackRock Рік Рідер згоден з тим, що ринок очікує занадто багато чого від ФРС. В інтерв'ю Bloomberg він заявив, що попит на держскарбничі облігації США різко впав після виступу Пауелла 13 грудня, а прибутковість знизилася нижче 4%. За словами Рідера, цей факт відображає не зовсім правильну інтерпретацію ринком сказаного Пауеллом. Рідер вважає, що Пауелл не збирався бути настільки жорстким або його слова неправильно зрозуміли.
Рідер також зазначив, що колеги Пауелла вже спробували виправити неправильну інтерпретацію слів президента ФРС. Джон Вільямс повідомив, що про зниження ставок ще занадто рано говорити, інфляція може ще підвищитися найближчим часом, що відкладе перше пом'якшення політики. За словами Рідера, у березні не варто очікувати зниження ставки ФРС, хоча за даними інструменту CME FedWatch ринок вірить у зниження ставки в березні з імовірністю 62%. Зазначу, що ще тиждень тому ймовірність становила 80%. Але ринок, схоже, починає сумніватися, що дуже добре для американської валюти.
Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що побудова знижувального набору хвиль триває. Цілі близько позначки 1,0463 ідеально відпрацьовані, а невдала спроба прориву цієї позначки вказала на перехід до побудови корекційної хвилі. Хвиля 2 або b набула завершеного вигляду, тому найближчим часом я очікую побудови імпульсної низхідної хвилі 3 або с зі значним зниженням інструменту. Невдала спроба прориву позначки 1,1125, що відповідає 23,6% за Фібоначчі, вказала на готовність ринку до продажів.
Хвильова картина інструменту Фунт/Долар передбачає зниження. Наразі я розглядаю продажі інструменту з цілями, розташованими нижче позначки 1,2039, тому що хвиля 2 або b зрештою має завершитися й може завершитися в будь-який момент. Зараз уже є деякі ознаки її закінчення. Однак поспішати з висновками та продажами я не раджу. Я б почекав вдалої спроби прориву позначки 1,2472, після чого вірити в подальше зниження інструменту стане набагато простіше.