Американська валюта почала новий тиждень з упевненого підйому, каталізатором якого стали поточні макродані зі США. У підсумку грінбек потіснив євро, який нещодавно лідирував у парі EUR/USD. Однак у будь-який момент ситуація може змінитися, попереджають експерти, а поточний реванш долара здатний обернутися його спадом.
На старті тижня грінбек продемонстрував зростання, злетівши на позитивних даних щодо інфляції у США. Вишенькою на торті, на думку аналітиків, стане останнє цього року засідання Федрезерву з питань монетарної політики, яке задасть тон на ринках на весь тиждень. Згідно з макрозвітами, опублікованими минулої п'ятниці, 8 грудня, зростання кількості робочих місць у США прискорилося. Індекс долара (USDX) піднявся до максимуму після того, як у листопаді кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі США (NFP) перевищила прогнози, а рівень безробіття істотно знизився всупереч консенсус-прогнозу.
На цьому тлі європейська валюта впала більш ніж на 40 пунктів, досягнувши тритижневого мінімуму. Минулої п'ятниці "європеєць" торгувався нижче позначки 1,0750, оскільки звіт щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі США відчутно вдарив по можливості зниження ставки ФРС на початку 2024 року.
Згідно з даними Бюро статистики праці США (BLS), у листопаді кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі (NFP) у США збільшилася на 199 тис. Це виявилося набагато вищим за рівень у 180 тис., прогнозований аналітиками, і показник у 150 тис. робочих місць, створених у жовтні 2023 року.
Крім цього, погодинна заробітна плата у США зросла на 0,3%. Це виявилося дещо швидшим, ніж очікувані ринком 0,2%. Згідно з поточними звітами, в листопаді рівень безробіття в країні знизився до 3,7% з колишніх 3,9%. При цьому експерти очікували показника в 3,9%, а річна інфляція заробітної плати, вимірювана динамікою середнього погодинного заробітку, залишилася на рівні 4%. Це збіглося з прогнозами фахівців.
Поточні макродані свідчать про те, що американський ринок праці залишається сильним, долаючи сумніви, спричинені нещодавніми звітами JOLT і ADP, що розчаровують. При цьому надії інвесторів на те, що ФРС почне пом'якшення грошово-кредитної політики в березні 2024 року, тануть з кожним днем.
Актуальні макродані зі США підтримали долар, при цьому пара EUR/USD вирушила до нових мінімумів, досягнувши позначки 1,0750 і зісковзнувши нижче. Проте тандему вдалося відіграти левову частку втрат. Вранці в понеділок, 11 грудня, пара EUR/USD курсувала поблизу 1,0770, намагаючись піднятися вище та закріпитися на поточних рівнях.
Первинною реакцією ринку на дані NFP стало помітне зміцнення грінбека. Американська валюта обійшла своїх конкурентів, позитивно відреагувавши на реліз. При цьому, згідно зі звітами за індексом долара (USDX), на ринку зафіксовано зростання "бичачих" настроїв щодо долара. Після тижневої перерви учасники ринку відновили нарощування чистої позиції на зростання USD. У підсумку чиста позиція великих гравців знову наблизилася до максимальних річних рівнів. Продовження цієї тенденції сприяє подорожчанню американської валюти, хоча чиста позиція на зростання USD за останні два місяці майже не змінилася. На думку експертів, це свідчить про деяку невизначеність на ринку.
Поточні макродані щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі США охолодили надії на зниження ставок ФРС. На цьому тлі істотно зросли прибутковість облігацій та курс долара, оскільки дані щодо зайнятості посилили припущення про те, що прагнення Волл-стріт закласти в ціну зниження ставок ФРС у 2024 році є недоцільним. Однак, на думку аналітиків, сильніше, ніж очікувалося, зростання зарплат у США створює цікаве тло для індексу споживчих цін у найближчій перспективі.
Наразі як ринки роблять ставку на те, що регулятор почне знижувати відсоткові ставки з поточного цільового діапазону в 5,25%-5,5% до середини наступного року. Однак ситуація може змінитися. За словами представників ФРС, зараз зниження процентних ставок не є актуальним. Федрезерв вирішує інші завдання, які вважає важливішими. Причина "відсунення" теми зниження ставок полягає в тому, що ринок праці у США, як і раніше, стійкий та часом "перегрітий", попри те, що від початку 2022 року ФРС підвищила ставки на 5,25% у спробі придушити нестримну інфляцію.
Раніше Джером Пауелл, голова Федрезерву, заявив, що умови на ринку праці "залишаються дуже добрими", попри уповільнення кількості вакансій "до більш стійкого" рівня. При цьому монетарна влада хоче бачити більше ознак того, що її обмежувальна грошово-кредитна політика дала свої плоди. Очікується, що ця стратегія стримуватиме зростання заробітної плати до рівня, що відповідає їхній меті з підтримання інфляції на рівні 2%.
Центральний банк поступово розв'язує поточні проблеми, а його дії, як і раніше, залишаються у фокусі уваги трейдерів та інвесторів. У середу, 13 грудня, представники Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) зберуться у Вашингтоні, щоб обговорити поточну монетарну політику та ухвалити рішення щодо ставок. За попередніми прогнозами, ключова ставка ФРС збережеться на колишньому рівні. Проте у Федрезерву, як і раніше, є широкий простір для маневру.