Монетарні баталії зараз повністю займають уми трейдерів, інвесторів та аналітиків. Будь-яка цифра або заява розглядається як привід або сигнал у бік зниження ставок. Усе це чинить тиск на долар. Погляньмо, чи такий слабкий американець, чи він ще здатен поставити ринки на місце?
Учасники фінансових ринків упевнені, що ФРС не тільки утримається від подальшого підвищення відсоткових ставок, а й почне їх зниження в березні 2024 року. Якщо NFP будуть невтішними для трейдерів, це тільки посилить тиск на долар.
Крім того, на боці продавців зниження прибутковості американських облігацій. Так, прибутковість 2-річних облігацій США впала до 4,60%, а прибутковість 10-річних облігацій утримується на рівні 4,15%.
У зв'язку з цим, у разі зменшення прибутковості трежеріс інвестори починають реорганізовувати свій капітал у бік більш прибуткових інструментів, включно з активами на фондовому ринку США.
Беручи до уваги ймовірний подальший тиск на прибутковість облігацій, існує висока ймовірність того, що долар сьогодні продовжить своє зниження.
Дані, опубліковані в четвер, показали збільшення первинних заявок на допомогу, але показник незначно вищий за очікування. Тому долар на початковому етапі відчув підтримку, потім знову пішов униз.
Загалом, економічні показники, представлені цього тижня, мали помірний вплив, ймовірно, тому, що вони недостатньо змінюють уявлення ринків щодо подальших дій ФРС, включно із засіданням наступного тижня.
У фокусі офіційний звіт щодо зайнятості у США. Прогнозується, що кількість зайнятих збільшиться на 180 000, що є прискоренням порівняно з жовтнем, коли було зафіксовано 150 000 нових місць.
Рівень безробіття має залишатися стабільним на рівні 3,9%. Цей звіт може додати аргументів на користь більш врівноваженого ринку праці. Значний позитивний сюрприз може стимулювати додаткове зростання долара, тим часом як негативний звіт може мати послаблювальний вплив на валюту.
Проте, попри ці коливання, економічна перспектива США залишається більш сприятливою порівняно з європейськими країнами.
Ще однією ключовою подією тижня стане попереднє значення грудневого індексу споживчих настроїв Мічиганського університету.
Ринки майже зупинилися перед публікацією нонфармів. Пара EUR/USD незначно піднялася, підтримана ослабленням долара, і зупинилася на позначці 1,0800.
Можливо, котирування й піднімуться на тлі даних щодо зайнятості у США, проте очікування яструбиних прогнозів від ФРС можуть перекрити кисень покупцям.
Є сумніви щодо того, що грудневий прогноз FOMC сильно відрізнятиметься від вересневого. А ринки, як зазвичай, біжать попереду паровоза. Усі ми знаємо, що за цим настає.
Джером Пауелл хоче увійти в історію як людина, яка перемогла інфляцію за допомогою агресивної монетарної політики. Чи варто чекати від нього м'якості? Малоймовірно. Він неодноразово говорив, що ФРС не ухвалюватиме історичних рішень, виходячи з одного або двох звітів.
Рішення в будь-якому разі ухвалюватиме ФРС, а ринкам залишається тільки підлаштовуватися. Поки що вони не хочуть, але якщо з'явиться необхідність, доведеться.
Якщо пара EUR/USD не повернеться в район 1,0800-1,1000, її доведеться продавати.
Ефект несподіванки від Японії сходить нанівець
Єна коливалася, відмовившись від більшої частини зростання в п'ятницю, оскільки увага перемикнулася зі спекуляцій про короткострокову зміну політики Банку Японії на дані щодо зайнятості у США.
Раніше японська валюта пережила свій найкращий день за місяць, піднімаючись у всіх напрямках після обговорення главою Банку Японії варіантів монетарної політики після виходу з поточної позиції щодо грошово-кредитної політики.
Події навколо USD/JPY розвивалися приголомшливими темпами, і довгострокова мета пари була досягнута протягом декількох годин. Пара відскочила від 141,50 до 143,60. Після значного зниження може відбутися деяка консолідація.
Теханаліз USD/JPY
Пара USD/JPY перебуває нині в активній боротьбі за підтримку вище ключової позначки 144,00, яка стала визначальною для короткострокових трейдерів.
З огляду на умови перепроданості, виражені індексом відносної сили (RSI) на денному графіку, продовження зміцнення може спричинити ралі при закритті коротких позицій та повернути пару USD/JPY до психологічної позначки 145,00.
Позначка 143,00 тепер служить захистом від можливого негайного падіння в бік 142,00. У разі додаткових продажів можна брати на озброєння ведмежий сценарій. Пара USD/JPY стане більш вразливою для продовження низхідної траєкторії в бік позначки 141,00, рухаючись у напрямку зони 140,80-140,75.