Австралійський долар у парі з американською валютою кидається з боку на бік: продавці намагаються стягнути оззі в область 65-ї фігури, покупці утримують ціну в рамках 66-ї фігури. З одного боку, пара демонструє підвищену волатильність, з іншого боку - фактично тупцює на місці, відбиваючи нерішучість як биків, так і ведмедів aud/usd. Австралієць, по суті, опинився між молотом і ковадлом, на тлі суперечливої фундаментальної картини.
Оззі в опалі
Позавчора, 29 листопада, в Австралії було опубліковано дані щодо зростання інфляції у жовтні. Реліз виявився не на боці австралійського долара, оскільки темпи інфляційного зростання сповільнилися сильніше за очікування. Так, індекс споживчих цін у жовтні вийшов на позначці 4,9% (при прогнозі 5,2%). Тут необхідно відзначити, що протягом двох попередніх місяців цей показник набирав обертів, демонструючи висхідну динаміку. У цей період були опубліковані дані за третій квартал, які також відобразили прискорення інфляції. Такі результати посилили яструбиний настрій трейдерів, тим більше, що представники РБА (у тому числі голова ЦБ Мішель Буллок) помітно посилили свою риторику, припускаючи ще одне підвищення процентної ставки. Масла у вогонь додав звіт щодо грошово-кредитної політики РБА, згідно з яким члени регулятора готові вживати заходів у відповідь, якщо інфляція і далі набиратиме обертів.
Реагуючи на такий однополярний потік новин, пара aud/usd демонструвала висхідну динаміку протягом майже двох тижнів, піднявшись з позначки 0,6450 (17 листопада) до 0,6680 (29 листопада). Але наступні події загасили північний імпульс.
По-перше, свою риторику зненацька пом'якшила голова РБА Мішель Буллок. За її словами, Центробанк має бути «трохи обережним» із використанням ставок для зниження інфляції без підвищення рівня безробіття. І хоча цю фразу можна інтерпретувати по-різному (обережність може виявлятися у підвищенні ставки не на 25, а на 15 пунктів), ринок сприйняв цей вислів як сигнал «голубиного» характеру.
По-друге, розчарували деякі макроекономічні звіти. Зокрема, йдеться про дані щодо обсягу роздрібного продажу в Австралії. У вересні цей показник збільшився на 0,9%, проте у жовтні скоротився на 0,2% (при прогнозі зростання на 0,1%). Індикатор знизився до негативної області вперше з червня цього року. У червоній зоні вийшов і інший показник: індекс ділової активності у виробничому секторі Австралії. Він знизився у листопаді до 47,7 (низуча динаміка фіксується третій місяць поспіль).
По-третє – КНР. Китай продовжує робити неприємні сюрпризи – на тлі різкого зростання респіраторних захворювань, цього тижня з'явилася інформація про те, що прибуток великих промислових підприємств КНР у період з січня по жовтень знизився відразу на 7,8%. Крім того, китайський індекс PMI для виробничої сфери знизився у листопаді до 49,4 пунктів (найгірший результат з липня).
Всі ці фундаментальні фактори чинять фоновий тиск на австралійський долар, і, відповідно, на пару aud/usd. Але при цьому всім покупці пари регулярно контратакують, щоразу повертаючись в область 66-ї фігури. Така цінова динаміка обумовлена слабкими позиціями американської валюти.
Грінбек під ударом
Долар США вже не перший тиждень перебуває у пригніченому стані. Спусковим гачком виступили інфляційні звіти, які відобразили уповільнення американської інфляції у жовтні. Після цього надії на ще одне підвищення відсоткової ставки ФРС у грудні чи грудні впали. Далі більше. Цього тижня одразу двоє представників Федрезерва (Гулсбі та Уоллер) допустили зниження процентної ставки у першій половині наступного року. Плюс до всього, вчора було опубліковано базовий індекс PCE, який, як відомо, є улюбленим індикатором інфляції для ФРС – у жовтні знизився до 3,5%, оновивши мінімум з травня 2021 року. Ну, і як вишня на торті - виробничий індекс ISM, який був опублікований сьогодні, в період американської сесії. Цей показник знову розчарував, опинившись на позначці 46,7 за прогнозу зростання до 48,0. Індекс знаходиться у зоні скорочення 13-й місяць поспіль.
Очевидно, що таке фундаментальне тло не сприяє посиленню грінбека. Що на руку покупцям aud/usd, які утримують свої позиції за рахунок слабкості валюти, що котирується.
У результаті пара торгується в діапазоні 0,6580 - 0,6650 (нижня та верхня лінії індикатора Bollinger Bands на чотиригодинному графіку), поперемінно відштовхуючись від меж цінового коридору. Для розвитку північного руху покупцям aud/usd необхідно не тільки подолати верхню межу, а й подолати верхню лінію Bollinger Bands на денному графіку (0,6680), щоб відкрити собі шлях в область 67-ї фігури (але, повторюся – зростання пари можливе лише за рахунок подальшого ослаблення грінбека).
У продавців завдання простіше: для розвитку південного руху їм необхідно продавити таргет 0,6580, щоб відкрити собі шлях до основи 65 фігури. Але через суперечливе фундаментальне тло, ози, на мій погляд, і надалі вагатиметься в рамках вищевказаного цінового діапазону – принаймні до наступного вівторка (5 грудня), коли відбудеться останнє цього року засідання РБА.