Американський долар обвалився разом із прибутковістю скарбничих облігацій США на тлі зростання очікувань того, що Федеральна резервна система завершила з посиленням політики та може почати знижувати відсоткові ставки наступного року вже в першому півріччі. Той факт, що долар падає п'ятий день поспіль, дуже сильно втрачаючи до низки ризикових активів з "Великої десятки" та більшості валют країн Азії з ринками, що розвиваються, – все це свідчить про те, що трейдери та інвестори починають реально вірити в те, що Федеральна резервна система під час грудневого засідання поставить жирну крапку у своєму циклі підвищення відсоткових ставок.
Уся увага тепер буде звернена на промову голови ФРС Джерома Пауелла цієї п'ятниці. Це дасть змогу побачити картину цілком, а також зрозуміти, чи готовий комітет до реального розвороту в бік пом'якшення політики. Якщо Пауелл підтвердить слова своїх колег, це вочевидь стане викликом нашому бичачому погляду на долар США.
Наразі свопи на відсоткові ставки показують зниження вартості запозичень більше ніж на 100 базисних пунктів до кінця 2024 року. Учорашній виступ керівника ФРС Крістофера Воллера, який заявив про те, що комітет має хороші можливості для того, щоб довести інфляцію до цільового показника у 2% найближчим часом, призвів до активного зростання не тільки на валютному ринку ризикових активів, а й до зростання на ринку акцій та облігацій. Прибутковість дворічних держскарбничих облігацій впала на п'ять базисних пунктів до 4,69% після падіння на 15 базисних пунктів у вівторок. "Я дедалі більше впевнений у тому, що політика наразі має хороші можливості для сповільнення економіки та повернення інфляції до 2%", ─ заявив Крістофер Воллер, один із найзапекліших політиків ФРС.
Новозеландський долар зріс приблизно на 1% відносно долара США після того, як нові прогнози Резервного банку Нової Зеландії щодо відсоткових ставок показали дещо вищий рівень у 2024 році, що передбачає ймовірність відсутності дій щодо зниження до середини 2025 року. Центральний банк зберіг відсоткові ставки без змін четверте засідання поспіль. Валюти країн Азії, що розвиваються, також підскочили, на чолі з тайським батом і тайванським доларом. Японська єна зросла до найвищого рівня за більше ніж два місяці, частково через корпоративний попит наприкінці місяця.
Очевидно, що виступи представників ФРС цього тижня явно спрямовані на те, щоб оцінити ринкову реакцію в разі, якщо комітет відкриє двері до зниження ставок у 2024 році вже під час свого грудневого засідання. Багато експертів зазначають, що зараз, як ніколи раніше, центральний банк США близький до проведення такого своєчасного розвороту своєї політики, що спирається на м'яку інфляцію та стійкий ринок праці.
Щодо інших ринків, нафта продемонструвала найбільше зростання за тиждень, оскільки трейдери очікують на зустріч ОПЕК+. Золото також повернулося до зростання та досягло максимуму травня цього року, чому також сприяли надії на зміну політики ФРС.
Той факт, що євро так реагує на заяви ФРС, дасть змогу розраховувати на продовження висхідного тренду ризикових активів. Щодо сьогоднішньої технічної картини EURUSD, то для збереження контролю покупцям потрібно залишатися вище 1.0980, що дасть змогу пробитися до 1.1015. Уже від цього рівня можна забратися на 1.1060, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить складно. Найдальшою метою виступить максимум 1.1105. У разі зниження торгового інструменту, лише в районі 1.0980 я очікую будь-яких серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися поновлення мінімуму 1.0950, або відкривати довгі позиції від 1.0920.
Британський фунт продовжує активно штурмувати місячні максимуми. Розраховувати на подальше зміцнення GBP/USD можна буде тільки після контролю над рівнем 1.2730. Закріплення на цьому діапазоні зміцнить бичачий потенціал з виходом на новий локальний максимум 1.2760, залишивши надію і на оновлення 1.2800. Після цього можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору до 1.2840. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2680. Якщо це вдасться зробити, пробій діапазону завдасть удару по позиціях биків і зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2640 з перспективою виходу на 1.2600.