Американська валюта розпочала тиждень із спроб посилення після п'ятничного відкату. Проте впевненого зміцнення долара поки що не спостерігається. Проте грінбек не залишає спроб повернути втрачене, звично відтісняючи євро з головних позицій у парі EUR/USD. Однак «європеєць» не здається і ретельно оберігає завойоване.
Вранці в понеділок, 6 листопада, долар зберігав стабільність щодо низки ключових валют, але все одно виглядав уразливим, оскільки інвестори готувалися до продовження його зниження, зафіксованого минулої п'ятниці, 3 листопада. Причина обвалення грінбека – помітне пом'якшення «яструбиної» риторики Федрезерва. Глобальні фондові індекси також провели найнапруженіший тиждень за рік на тлі очікувань відмови ФРС від підвищення ключової ставки.
На цьому фоні індекс долара (USDX) просів на 1,46%, що стало рекордним падінням із середини липня 2023 року. У результаті показник досяг шеститижневого мінімуму. Слабкість американської валюти обумовлена різким скороченням прибутковостей держоблігацій США, які помітно просіли після м'яких коментарів Джерома Пауелла, голови ФРС, і після слабких жовтневих даних щодо американського ринку праці.
Нагадаємо, що пара EUR/USD зустріла ключову статистику, а саме дані із зайнятості в США, на рівні 1,0650. Однак, оскільки ці макрозвіти розчаровують, грінбек пішов вниз, а тандем - вгору. У результаті пара EUR/USD подолала круглий рівень 1,0700. Вранці у понеділок, 6 листопада, вона торгувалася за 1,0741.
Згідно з даними Бюро статистики праці США (BLS), у жовтні кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі (NFP) збільшилася на 150 тис. проти прогнозу 180 тис. При цьому вересневе зростання показника на 336 тис. було переглянуто у бік зниження (до 297 тис.). Щодо рівня безробіття в країні, то він зріс до 3,9% з колишніх 3,8%, а рівень участі в робочій силі скоротився до 62,7% з минулих 62,8%. Річна інфляція заробітної плати, що вимірюється середньою погодинною динамікою, впала з колишніх 4,3% до поточних 4,1%.
У ситуації, що склалася, грінбек опинився під сильним тиском продажів, що призвело до його падіння. Олії у вогонь додало зниження індексу ділових настроїв ISM у сфері послуг США. Минулого місяця цей індикатор впав з 53,6 пункту до поточних 51,8 пункту. Що стосується первинних заявок на допомогу з безробіття в країні, то за тиждень, що завершився 27 жовтня, вони збільшилися на 5 тис. За оцінками Міністерства праці США (DOL), за звітний період кількість первинних звернень за допомогою з безробіття склала 217 тис. У результаті цей показник досяг найвищого рівня за останні сім тижнів. На думку аналітиків, поточні макродані доводять падіння «американця». Зазначимо, що після виходу релізів, індекс долара США впав до нових мінімумів, але спробував відновитися. Однак естафету перехопив євро, якому поки що вдається обійти долар.
У подібній ситуації деякі фахівці вважають, що до кінця 2023 року пара EUR/USD повернеться до позначки 1,1000, а до початку наступного – досягне паритету. Однак такий розвиток подій малоймовірний. Згідно з технічною картиною, зараз тандем здійснює черговий маятниковий рух від нижньої межі глобального діапазону 1,0500-1,1100 до верхнього.
На думку валютних стратегів банку ING, на тлі уповільнення темпів економічного зростання в США, яке відбудеться у наступному кварталі, пара EUR/USD завершить цей рік близько 1,0500-1,0600. При цьому в банку очікують, що до літа 2024 USD знизиться напередодні пом'якшення ключової ставки ФРС. «Висока ймовірність настання рецесії в єврозоні, а також геополітичні негаразди та можливий зліт цін на нафту створюють знижувальні ризики для зростання пари EUR/USD до 1,1000 до наступного літа і до 1,1500 – до кінця 2024 року», – наголошують у ING. .
Проте поточна ситуація не означає, що ФРС завершила цикл посилення грошово-кредитної політики, вважають валютні стратеги Nomura. "Зараз не час переглядати концепцію високих ставок Федрезерву", - вважають у банку. При цьому аналітики Nomura переконані, що ставити зниження долара ще рано. Грінбек цілком може проявити себе та взяти реванш.
За оцінками економістів TD Securities, оскільки у жовтні показники зайнятості в несільськогосподарському секторі США зробили сюрприз у вигляді погіршення очікувань, то курс долара втратив стійкість. Поруч із дестабілізувалася економічна обстановка. "Це посилює тенденцію до дезінфляції, а також формує пік ставок і створює умови для ослаблення грінбеку", - наголошують у банку.
Згідно зі звітами щодо індексу долара (USDX), наразі зафіксовано посилення «ведмежих» настроїв щодо американської валюти. Великі гравці ринку приєдналися до хеджерів, які скоротили чисту позицію зростання USD. При цьому провідні фонди скоротили покупки USDX на 2% та збільшили продажі. Посилення цієї тенденції сприяє падінню американської валюти, вважають експерти.
На цьому тлі валютні стратеги банку ING нагадують, що листопад та грудень традиційно є слабкими місяцями для долара. Однак найближчим часом ситуація може змінитися, вважають у банку. Подібний розвиток подій призведе до того, що до кінця 2023 року грінбек зростатиме, резюмують у ING.