Як випливає з останнього звіту CFTC, тиждень видався на ф'ючерсному ринку відносно спокійним. Привертає увагу корекція короткої позиції по єні на 1.2 млрд, за іншими валютами зміни мінімальні. Сукупна позиція щодо долара США після бурхливого зростання тижнем раніше скоригувалась на 0.3 млрд, до 8.5 млрд, спекулятивне позиціювання впевнене бичаче.
На користь долара також скорочення довгих позицій щодо нафти та особливо щодо золота, тижнева зміна -4.8 млрд, що передбачає подальше зниження ціни, зазвичай це свідчить про посилення бичачих настроїв щодо долара США.
Індекс споживчих настроїв Мічигану впав до 63,0 у жовтні, що нижче за прогноз 67,2, досягнуть найнижчий рівень з травня. Це третє падіння поспіль і його багато в чому можна пояснити зростанням цін на газ, а також падінням акцій. Проте споживчі витрати залишилися на хорошому рівні, попри слабкі настрої в останні місяці.
У Китаї індекс споживчих цін у вересні залишився без змін у річному обчисленні, а ціни виробників знизилися на 2,5% на тлі побоювань, що зберігаються, з приводу слабкого попиту. Обидва показники виявилися трохи нижчими за консенсус-оцінок. Дані цього тижня щодо промислового виробництва, роздрібних продажів, а також ВВП за третій квартал дадуть чіткішу картину впливу додаткових заходів стимулювання уряду.
Конфлікт між Ізраїлем та ХАМАС швидко переріс у найкривавішу бійню за останні 50 років з обох боків. Оскільки Ізраїль та Іран є невеликими експортерами природного газу, європейські ціни на природний газ минулого тижня зросли приблизно на 40%. Нафтові ринки залишаються спокійнішими через зниження попиту та вільних виробничих потужностей.
Індекс споживчих цін у США зріс на 0,4% м/м (консенсус 0,3%), базовий індекс сповільнився з 4.3% до 4.1% г/г, що є позитивним сигналом для ФРС. Дедалі більше впевненості у тому, що цикл підвищення ставки ФРС завершено.
EUR/USD
Зростання промислового виробництва в Європі продовжує уповільнення, у серпні +0,6%, що виглядає непогано після -1.1% у липні, але річний індекс знизився до -5.1%, що набагато нижче за прогноз -3.5%.
У вівторок буде опубліковано індекс економічних настроїв ZEW щодо Німеччини та єврозони, у середу глава ЄЦБ Лагард виступить із коментарями щодо стану економіки єврозони та погляду ЦБ на подальші перспективи, перед початком тижня тиші її приверне увагу та може спровокувати сплеск волатильності.
Чиста довга позиція щодо євро практично не змінилася за звітний тиждень, бичача перевага становить 10 млрд, проте динаміка явно не на користь євро. Розрахункова ціна нижча за довгострокову середню і продовжує зниження.
Для євро нічого не змінилося, довгостроково південний тренд, можливе відкати вгору потрібно розглядати тільки як корекцію. EUR/USD скоректувався до верхньої межі ведмежого каналу, подолати її не зумів, що не дивно, після чого розпродаж відновився. Очікуємо, що зниження продовжиться, найближча підтримка – щонайменше 1.0445 від 3 жовтня, далі 1.0405. Нижче цієї підтримки значних опорів немає, і у разі прориву євро нижче рух може прискоритися до 1.0200.
GBP/USD
Зростання ВВП Великобританії сповільнюється, NIESR очікує, що у 3 кварталі буде зафіксовано зниження на 0.1%, проте рецесії вдасться уникнути.
Великобританія оновить інформацію про стан своїх ринків праці у вівторок. Рівень зайнятості знизився протягом останніх двох місяців, тому очікується, що вересневі дані покажуть продовження цієї тенденції. Того ж дня буде оновлено загальний рівень зайнятості за серпень разом із заробітною платою, яка зросла більш ніж на 8% у річному обчисленні.
У середу Великобританія вийдуть дані щодо інфляції за вересень, споживчий при цьому базовий індекс, як очікується, знизиться до все ще дуже високого рівня 6% у річному обчисленні.
Чиста коротка позиція GBP виросла за звітний тиждень на 0.3 млрд, до -0.8 млрд, позиціювання ведмеже, розрахункова ціна глибоко під довгостроковою середньою і спрямована вниз, що передбачає подальші розпродажі.
Фунт скоригувався трохи вище за опір 1.2305, після чого відновив зниження. Припускаємо, що локальний максимум сформований, розпродаж фунта продовжиться, найближча мета 1.2033 (мінімум від 4 жовтня), у разі відходу нижче розпродажу можуть посилитися, довгострокова мета 1.1740/90.