Ринок проігнорував зростання виробничої інфляції у США та стримано-яструбиний настрій керівників ФРС щодо перспектив монетарної політики.
Як випливає з опублікованих у середу даних, річний індекс цін американських виробників PPI прискорився у вересні з +2,0% (переглянуто з +1,6% у серпні) до +2,2% (при прогнозі +1,6%).
Річний базовий PPI (без урахування продовольчих товарів та енергоносіїв) також зріс у вересні до +2,7% (з +2,5% у серпні при прогнозі у +2,3%).
Водночас більшість членів FOMC вважають найбільш ймовірним ще одне підвищення ставки цього року, хоча багато що при ухваленні рішення залежатиме і від даних, що надходять насамперед з ринку праці, за динамікою ВВП та інфляційних даних. Опублікований у середу протокол вересневого засідання ФРС підтвердив, що монетарна політика має залишатися "досить обмежувальною" протягом деякого часу, щоби повернути інфляцію до 2% рівня.
У середу індекс долара DXY залишився на рівні закриття попереднього дня поблизу відмітки 105.56. На момент публікації цієї статті DXY перебував на 9 пунктів нижче цієї позначки, тоді як інвестори в основному виявляють стриману торгову позицію напередодні публікації (о 12:30 GMT) вересневої статистики зі споживчої інфляції в США. Тут очікується уповільнення індексу споживчих цін CPI до 0,3% (з 0,6% у серпні) та до 3,6% у річному вираженні (проти 3,7% раніше). Річний базовий CPI також може знизитися у вересні, до 4,1% із 4,3% місяцем раніше.
Ці прогнози стримують покупців долара, а сам долар – від рішучішого відновлення після корекційного зниження в попередні дні. Якщо вони виправдаються, то ймовірність ще одного підвищення процентної ставки США зменшиться.
Проте шанс на те, що показники інфляції виявляться все ж таки вищими за прогноз, враховуючи опубліковані напередодні дані за цінами виробників, що виросли, також зберігається, і це сьогодні стримує долар від подальшого ослаблення.
Зростання інфляції в США змусить керівників ФРС все ж таки дотримуватися їх основного сценарію – збереження процентної ставки на високих рівнях тривале, принаймні до середини наступного року, як вважають деякі економісти, час, підвищуючи також ймовірність ще одного збільшення процентної ставки до кінця року.
Тим часом учасники ринку, які стежать за динамікою британського фунта, сьогодні звернули увагу на публікацію (о 06:00 GMT) даних ВВП Великобританії та промислового виробництва. Торішнього серпня ВВП країни зріс на +0,2% після падіння на -0,6% (переглянуто з -0,5%) у липні, а обсяги промислового виробництва скоротилися на -0,7% після -1,1% (переглянуто з -0,7%) у липні. У річному вираженні обсяги промислового виробництва зросли у серпні, але гірше прогнозу (+1,3% при прогнозі +1,7% після зростання на +1,0% у липні).
У відповідь на цю публікацію фунт ослаб як проти долара, так і в основних крос-парах.
Пара GBP/USD після публікації цих даних втратила в моменті 28 пунктів, опустившись під позначку 1.2300. Якщо зниження прискориться сьогодні, швидше за все після публікації американських CPI та у разі їх більш високих значень, то пробій рівнів підтримки 1.2280, 1.2269 стане першим сигналом для відновлення коротких позицій, а пробою важливого короткострокового рівня підтримки 1.2232 – підтверджуючим (більше підробок) в GBP/USD: сценарії динаміки на 12.10.2023).
Як зазначили ми в нашому недавньому огляді, пара GBP/USD зросла за підсумками минулого тижня та на початку цього. Проте, значною мірою, це може бути віднесено до послаблення долара, ніж до зміцнення фунта.
При цьому пара залишається в зоні середньострокового та довгострокового ведмежих ринків, нижча за ключові рівні 1.2440 та 1.2770, відповідно. Тому нові ознаки сили долара спричинять поновлення зниження GBP/USD.