Євро та британський фунт поступово вибираються з мінімумів і готуються до чергового ривку вгору. Однак це станеться лише в тому випадку, якщо щомісячний звіт про споживчі ціни в США вкаже на зниження базового індексу споживчих цін. На думку ряду економістів, індекс споживчих цін, які не включають продукти харчування та енергоносії, ймовірно покаже зростання на 0,2% минулого місяця після аналогічного зростання в червні.
Якщо дані виявляться набагато нижчими за очікування економістів, то це буде говорити про те, що економіку США захлеснула хвиля дезінфляції, що досить непогано для ризикових активів, таких, як євро і британський фунт. Однак поряд з цим є й ті, хто впевнений, що зниження цінового тиску не несе в собі нічого хорошого, оскільки він безпосередньо пов'язаний з погіршенням економічної ситуації, оскільки попередні підвищення ставок ФРС позначаються на попиті в більш чутливих до відсоткових ставок категоріях витрат. Але знову ж таки, це створить проблеми для долара і зміцнить позиції євро та фунта.
Звіт опублікований сьогодні також допоможе визначитись із тоном Федеральної резервної системи найближчими тижнями. Останнім часом досить багато політиків вважають, що ставки вже досягли своїх пікових значень і подальше посилення не має сенсу. "За відсутності будь-яких тривожних даних останнім часом, я вважаю, що ми можемо бути в змозі, коли необхідно виявити терпіння і зберегти ставки на колишньому рівні, адже вжиті заходи грошово-кредитної політики вже добре роблять свою справу", - заявив президент Федеральної резервної системи Філадельфії Патрік Харкер.
Учасники ринку та інвестори більше не очікують, що центральний банк США продовжить підвищувати процентні ставки після того, як у липні вони підняли ключову ставку до найвищого рівня за 22 роки. Сьогоднішні дані щодо інфляції, якщо вони виявляться нижчими за очікування економістів, можуть підкріпити ці очікування.
Однак у центрі уваги зараз більша базова інфляція. За словами економістів, помірне підвищення орендної плати та різке зниження цін на вживані та нові автомобілі, ймовірно, можуть досить сильно вплинути на липневі цифри. Очікується, що ціни на основні товари впали на 0,3%, завдяки зниження цін на вживані автомобілі на 1,6% і зниження цін на нові автомобілі на 0,5%. Орендна плата, ймовірно, зросла лише на 0,4% після підвищення на 0,5% у червні.
І хоча липневі дані можуть зберегти оптимізм, дані за серпень, які мають з'явитися за місяць, можуть виглядати не настільки сприятливими. З огляду на те, що зростання цін на нафту та бензин призведуть до підвищення загального індексу споживчих цін, швидше за все політики продовжать фокусуватися на необхідності ще одного підвищення ставок. У будь-якому разі, чергове різке ослаблення цінового тиску в короткостроковому періоді позитивно позначиться на європейській валюті та британському фунті, а також послабить позиції американського долара.
Щодо сьогоднішньої технічної картини EURUSD, то тиск на євро зберігається. Для повернення покупцями контролю слід залишатися вище 1.0960. Це дозволить вибратися до 1.1005. Вже від цього рівня можна забратися на 1.1040 та 1.1070, але зробити це без підтримки з боку великих гравців буде досить проблематично. У разі зниження торгового інструменту, лише в районі 1.0960 я чекаю на будь-які серйозні дії з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0915 або відкривати довгі позиції від 1.0870.
Щодо технічної картини GBPUSD, то попит на фунт повертається. Розраховувати на зміцнення можна лише після контролю за рівнем 1.2735, до якого потрібно ще дотягнутися. Повернення цього діапазону зміцнить надію на відновлення в район 1.2780, після чого можна буде заговорити і про різкіший ривок фунта вгору в район 1.2840. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль за 1.2690. Якщо це вдасться зробити, пробій цього діапазону завдасть удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD до мінімуму 1.2650 з перспективою виходу на 1.2620.