Американський долар продовжує ігнорувати заяви представників Федеральної резервної системи США про те, що ставки й надалі підвищуватимуться. Однак подальший попит на ризикові активи залежатиме від сьогоднішньої статистики щодо інфляції, здатної перевернути все з ніг на голову. Учора президент Федерального резервного банку Сан-Франциско Мері Дейлі заявила, що центральному банку США, ймовірно, потрібно ще кілька разів підвищити відсоткові ставки, щоб повернути інфляцію до цільового рівня. "Ймовірно, нам знадобиться ще пара підвищень ставок протягом цього року, щоб дійсно повернути інфляцію на шлях, який відповідає стійкій траєкторії в 2%", — сказала вона.
Дейлі підкреслила, що готова змінити свою думку залежно від економічних даних, що надходять, які цього року виявилися напрочуд сильними. Сьогоднішня інфляція якраз і буде тією точкою розвороту, яка може вплинути на думки політиків Федеральної резервної системи. Якщо базовий ціновий тиск не продемонструє очікуваного уповільнення, швидше за все, ставки точно будуть підвищені ще кілька разів до кінця цього року. Якщо ж фактичне значення саме з базової інфляції перевершить очікування економістів, потреба зберігати завзятість і далі підвищувати ставки, завдаючи збитків економіці, може відпасти. Це призведе до послаблення попиту на американський долар та зміцнення низки ризикових активів.
Нагадаю, що чиновники ФРС зберегли відсоткові ставки без змін на рівні 5,25% минулого місяця, сподіваючись оцінити, як економіка почувається після 10 послідовних підвищень поспіль. Більшість чиновників вважають, що економіка США залишається досить стійкою, щоб уникнути рецесії, попри березневі банківські потрясіння, тоді як стійко сильний ринок праці посилює їх побоювання з приводу того, скільки часу потрібно, щоб довести інфляцію до цільового рівня 2%.
Протокол червневого засідання ФРС, опублікований минулого тижня, показав, що майже всі офіційні особи вважають за доцільне подальше підвищення ставок, щоб зберегти тиск на ціни. Голова Джером Пауелл заявив нещодавно, що не виключає двох послідовних підвищення цього року.
Дейлі сказав, що ризики занадто малих заходів для стримування інфляції, як і раніше, переважають ризики занадто великих заходів, хоча розрив між цими двома факторами скорочується. Глава ФРБ Сан-Франциско також зазначила, що починає помічати ознаки уповільнення економіки, додавши, що попит та пропозиція стають більш збалансованими. «Інфляція – наша проблема №1, – сказав Дейлі.
Що стосується технічної картини EURUSD, для збереження покупцями контролю потрібно забиратися вище 1.1053 та закріплюватись там. Це дозволить обиратися до 1.1090. Вже від цього рівня можна забратися на 1.1130, але зробити це без слабкої інфляції США буде досить проблематично. У разі зниження торговельного інструменту лише в районі 1.1015 я чекаю якихось серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0980 або відкривати довгі позиції від 1.0945.
Що стосується технічної картини GBPUSD, то попит на фунт залишається досить непоганим, що вказує на продовження будівництва бичачого ринку. Розраховувати на зростання пари можна буде після контролю над рівнем 1.2965, оскільки прорив цього діапазону зміцнить надію на подальше відновлення в район 1.3005, після чого можна буде заговорити і про різкіший ривок фунта вгору в район 1.3040. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль за 1.2925. Якщо це вдасться зробити, пробій цього діапазону завдасть удару по позиціях бугаїв і зіткне GBPUSD до мінімуму 1.2885 з перспективою виходу на 1.2845.