Канадський долар у парі з американською валютою минулої п'ятниці посилив свої позиції, знизившись за кілька годин більш ніж на 100 пунктів. Така динаміка була обумовлена не лише американськими Нонфармами, а й ключовими даними у сфері ринку праці Канади. Обидва релізи – не без вад, але ринок інтерпретував статистику п'ятниці дуже однозначно, а саме проти грінбека. Завдяки цій обставині ведмеді usd/cad змогли частково повернути втрачені на початку минулого тижня позиції. Втім, про розворот тренду поки що говорити зарано: вже сьогодні південний імпульс згас, а покупці пари намагаються знову перехопити ініціативу. Зважаючи на все, луні торгуватиметься в ціновому діапазоні 1,3230 – 1,3330 найближчими днями, аж до 12 липня. Цього дня будуть опубліковані дані щодо зростання інфляції у США, а також відбудеться липневе засідання Банку Канади.
Два релізи, один результат
Основні дані у сфері ринку праці США та Канади, як правило, виходять в один день і навіть в один і той самий час. І оскільки американські Нонфарми задають тон торгам по всіх доларових парах, канадські цифри залишаються на другому плані – вони цікаві вужчому колу трейдерів. У контексті пари usd/cad «луні» слідує за грінбеком, тому «канадські Нонфарми» перебувають у тіні вагомішого американського релізу. На цей раз склалася інша ситуація: звіти фактично доповнили один одного, визначивши динаміку ціни usd/cad.
Американські Нонфарми, як відомо, виявилися не на боці грінбеку. Ринок акцентував свою увагу на "червоному забарвленні" деяких компонентів релізу. Зокрема, кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі зросла на 209 тисяч, тоді як трейдери чекали на суттєвіший приріст (на 225 тисяч). Крім того, напередодні було опубліковано несподівано сильну звітність від агентства ADP (що відбив півмільйонний приріст числа зайнятих), який надав доларовим бикам «ведмежу послугу». Примітно, що решта компонентів офіційного релізу вийшли або на рівні прогнозів, або в зеленій зоні (рівень безробіття очікувано знизився до 3,6%, а зарплатний показник залишився на травневому рівні, всупереч прогнозам спаду). Тобто загалом – нічого катастрофічного, а й нічого «проривного». Реліз, можна сказати, вкотре «затвердив» липневе підвищення ставки ФРС, але при цьому не посилив яструбиних очікувань щодо подальших дій американського регулятора. Цей факт чинив тиск на грінбек, і, відповідно, на пару usd/cad.
Канадські Нонфарм лише доповнили фундаментальну картину. Хоча сам собою реліз також виявився з вадами: рівень безробіття в Канаді зріс до позначки 5,4% (найгірший результат з серпня 2022 року), всупереч прогнозам зростання до 5,3%. Показник демонструє висхідну динаміку другий місяць поспіль.
Інші компоненти релізу опинилися на боці луні. Наприклад, показник приросту числа зайнятих збільшився у червні майже на 60 тисяч за прогнозу зростання на 20 тисяч. Нагадаю, що у травні цей індикатор опинився у негативній галузі, відбивши негативну динаміку. Структура червневого звіту свідчить, що кількість людей, зайнятих на повний робочий день, збільшилася на 109 тисяч, тоді як показник часткової зайнятості, навпаки, продемонстрував негативну динаміку (-49 тисяч). Як відомо, штатні посади передбачають більш високі зарплати та соціальну захищеність, надаючи сприятливий вплив на споживчу активність канадців і, зрештою, на інфляційне зростання в країні. Тому п'ятничні цифри у цьому контексті мають виключно позитивний характер.
Реагуючи на вищезгадані релізи, пара usd/cad досить різко знизилася: з позначки 1,3386 (хай п'ятниці) рівня 1,3265. За кілька годин пара втратила понад сто пунктів.
Чи можна в умовах фундаментального характеру, що склалися, розглядати короткі позиції? На мій погляд – ні.
Попереду – важливі іспити
Вже сьогодні зрозуміли, що південний імпульс згас. Покупці хитко-хвалько намагаються розвинути наступ на північ, перехопивши ініціативу у продавців.
Крім того, попереду у трейдерів usd/cad два важливі іспити, які відбудуться в один день – 12 липня. Цього дня ми дізнаємося про підсумки липневого засідання Банку Канади, а також дізнаємося про динаміку американського індексу споживчих цін за червень.
Нагадаю, що канадський регулятор, ухвалюючи у червні рішення про підвищення ставки, дав зрозуміти, що цей крок може стати останнім у поточному циклі жорсткості монетарної політики. Центробанк, зокрема, прибрав із тексту супровідної заяви квітневе формулювання про те, що він готовий до подальшого підвищення ставок «у разі такої потреби». Це явно голубиний сигнал, що свідчить про те, що червневе рішення – це своєрідний останній акорд поточного циклу посилення ДКП. Враховуючи таку диспозицію, підсумки липневого засідання можуть чинити тиск на місяць, якщо регулятор оголосить про паузу або про завершення циклу підвищення ставки.
Щодо американської інфляції, то тут очікується низхідна динаміка. За прогнозами більшості експертів, загальний індекс споживчих цін у США знизиться до 3,1% р/р, стрижневий індекс – до 5,0%. Якщо показники вийдуть хоча б на прогнозному рівні (не кажучи вже про «червону зону»), грінбек може опинитися під тиском.
Враховуючи таку невизначену ситуацію, по парі usd/cad доцільно зберігати вичікувальну позицію: найімовірніше, найближчими днями (тобто до 12 липня) трейдери дотримуватимуться обережності, а ціна коливатиметься в діапазоні 1,3230 – 1,3330, кордону якого відповідають середній та верхній лініям індикатора Bollinger Bands на таймфреймі D1.