Долар перебуває у стані ейфорії. Справді, з високими очікуваннями за процентною ставкою та сприятливими економічними індикаторами він знаходиться на вершині хвилі.
Однак, як завжди на фінансових ринках, високі підйоми можуть бути змінені різкими падіннями. Все залежить від того, чи зможе долар утриматися на вершині, чи він втратить свою силу найближчим часом.
У будь-якому випадку, слід уважно стежити за розвитком ситуації, у тому числі за сьогоднішніми даними ринку праці. Від них значною мірою залежатиме настрій долара.
А поки що у нього все чудово. Долар, який вже набув якоїсь сили після яструбиних протоколів FOMC, отримав додатковий стимул у четвер, оскільки звіт ADP про зайнятість у приватному секторі та опитування ISM перевершили очікування. Ті, хто чекав на якийсь суттєвий сюрприз у даних про зниження, залишилися розчаровані.
Реакція долара була швидкою, оскільки він зміцнився в усіх напрямках. Курс євро до долара відійшов від денного максимуму 1,0900 та торгувався на рівні 1,0849 після виходу даних, зберігаючи короткостроковий спадний тренд.
Сьогоднішні дані підтвердили, що економіка країни була в хорошому стані на початку літа.
Індекс ділової активності S&P Global Composite виявився вищим за прогнози та склав 53,2 (проти очікуваних 53).
Середня за 4 тижні кількість заявок на допомогу по безробіттю становила 253,25 тис., що менше за прогнозовані 256,64 тис. та попереднього значення 256,75 тис.
Кількість первинних заявок на допомогу з безробіття склала 248 тис., що вище за прогноз у 245 тис. і попереднього значення в 236 тис. минулого тижня.
Зміна числа зайнятих у несільськогосподарському секторі США, опублікована ADP, виявилася значно вищою за прогнози та склала 497 тис., тоді як ринок очікував всього 228 тис., а в попередньому місяці це значення становило 267 тис.
Тепер вся увага прикута до звіту із заробітної плати у несільськогосподарському секторі США, який має бути опублікований у п'ятницю. Він має дати нову картину того, як розвивається ринок праці.
Важливо пам'ятати, що економісти регулярно недооцінювали силу ринку праці, і прогнози були нижчими за фактичні показники протягом останніх 14 місяців.
Таким чином, у п'ятницю може бути опубліковано ще одне сильне значення, яке може надати подальшу підтримку долару у вихідні.
«З огляду на оновлену інформацію, ми переглянули наш прогноз щодо зайнятості в несільськогосподарському секторі за червень до 260 тис. з 245 тис.», – йдеться у повідомленні Wells Fargo.
Індекс долара в моменті досягав рівня 103,6 у четвер після того, як свіжі дані показали, що економіка США залишається сильною, зміцнюючи аргументи на користь того, що ФРС продовжуватиме підвищувати ставки.
Трейдери нині оцінюють ймовірність підвищення ставки за федеральними фондами на 25 б.п. майже 95%, тоді як шанси на чергове підвищення ставки на чверть пункту у вересні зросли до 30% з приблизно 20% раніше.
Виходячи з технічної картини, в найближчому майбутньому очікується подальша стабілізація, проте висхідний тренд, що йде з середини червня, може піднятися до тижневого піку на позначці 103,54, а потім і до травневого піку на рівні 104,69.
Індекс також може випробувати тиск і опуститися до позначки 103,00, якщо статистика зайнятості не перевищить очікування.
Фунт: дорога вниз відкрита
В результаті зміцнення долар проштовхнув фунт нижче 1,2700, після того, як раніше було досягнуто піку на 1,2780.
Свіжі коливання долара викликають сумніви у позитивному технічному тренді пари GBP/USD. І все-таки фунт має потенціал, вважають аналітики.
Зона в районі 1,2700 донедавна була підтримкою. Тепер курс знову вищий, і за умови утримання цієї позиції можуть виникнути додаткові покупки, що підштовхне котирування до нових річних вершин за 1,2850. Охорона рівня 1,2700 на цей момент є ключем до збереження бичачого настрою.
Якщо ж позначку 1,2700 буде пробито вниз, ведмеді почнуть тріумфувати у спробі зрушити ставки нижче 1,2600. Тому у найближчі сесії потрібно уважно стежити за коливаннями – вони визначать тренд найближчими днями.
"Фунт, на наш погляд, повинен злетіти, тому що реальні ставки збираються рухатися вгору", – коментують у Goldman Sachs.
Якщо процентні ставки Банку Англії справді досягнуть 7%, це може означати значне послаблення зростання в британській економіці, оскільки високі відсоткові ставки можуть сповільнити споживчі та інвестиційні витрати.
Таке збільшення ставок є реакцією високу інфляцію. Центральні банки, як правило, підіймають їх, щоб стримувати інфляцію, змушуючи людей та бізнес скорочувати витрати та знижуючи тиск на зростання цін. Це може включати витрати на покупки, інвестиції та будинки, особливо якщо іпотека прив'язана до ставок Банку Англії.
Різке підвищення ставок може призвести до жорсткої посадки, що JP Morgan визначає як різке уповільнення економічного зростання або навіть рецесію. У будь-якому випадку це може стати значним джерелом фінансового стресу для британських домовласників, які виявлять, що їх вартість іпотечних платежів значно зростає.
Це трохи віддалена перспектива. Короткострокові прогнози поки що орієнтовані переважно на трансатлантичного брата, враховуючи, що перші серйозні дані за місяць по фунту очікуються лише 11 липня – одночасно зі звітом про зайнятість.