Банк міжнародних розрахунків попереджає про подальший фінансовий стрес, оскільки центральні банки продовжують підвищувати ставки для боротьби з інфляцією.
У звіті йдеться про те, що, чим більше центральні банки підвищують ставку, тим вищий ризик фінансового стресу і банкрутства банків. Остання можливість боротьби з інфляцією та відновлення цінової стабільності будуть найскладнішою темою для центральних банків.
Проблема з інфляцією полягає в тому, що ринок праці залишається напруженим, а зростання цін у сфері послуг важко зупинити.
За словами генерального менеджера BIS Агустіна Карстенса, якщо зростання заробітної плати та зростання цін почнуть посилювати одне одного, то зросте ризик того, що інфляційна психологія візьме гору. Ймовірно, високим відсотковим ставкам доведеться залишатися більш тривалий період, ніж очікує громадськість та інвестори.
Центральні банки підвищують ставки на тлі високого рівня боргу, а це може виявити додаткові недоліки у фінансовій системі. Закриття банків на початку 2023 року було найбільш яскравим прикладом реалізації таких ризиків.
Якщо центральним банкам для досягнення стабільності цін доведеться посилювати заходи сильніше або довше, то ризик фінансового стресу зросте.
Для того щоб стабілізувати світову економіку і фінансову систему, BIS закликає банки до пруденційної політики. А це може призвести до посилення витрат бюджету і необхідності посилення заходів з управління ризиками.
За словами Карстенс, світова економіка перебуває на критичному етапі, грошово-кредитна політика повинна відновити цінову стабільність, а фіскальна політика повинна консолідуватися.
За оцінками BIS, близько 15% циклів підвищення ставок призводять до серйозного стресу в банківському секторі.
У середу відбудеться триденний форум з грошово-кредитної політики в Сінтрі (Португалія), на якому мають пролунати коментарі голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, президента ЄЦБ Крістін Лагард, керуючого Банку Англії Ендрю Бейлі та інших.
А також у середу Федеральна резервна система опублікує результати свого щорічного стрес-тесту банківської галузі.
Усі ці події вплинуть на волатильність ринків.