Євро зріс після того, як Європейський центральний банк підняв відсоткові ставки ще на чверть пункту, а президентка Крістін Лагард назвала подальше підвищення в липні "дуже ймовірним". Очевидно, що багато трейдерів закладалися саме на такий сценарій, але те, що Лагард опустила тему проблем європейської економіки та сповільнення кредитування, і більше наголошувала на інфляції та її високому рівні, – все це призвело до стрімкого зростання попиту на євро та зміцнення EUR/USD.
Різниця в політиках ЄЦБ та ФРС також була закладена в цінах на європейську валюту. Нагадаю, що цієї середи Федеральна резервна система залишила вартість запозичень без змін після 10 підвищень поспіль, а ось ЄЦБ підвищив ставку за депозитами до 3,5% – найвищого рівня за більше ніж два десятиліття.
Крістін Лагард ясно дала зрозуміти, що дії ЄЦБ, вжиті в четвер, ймовірно, не будуть останніми. "Чи є у нас ще ґрунт для зростання? Так", – сказала вона журналістам у Франкфурті. "Поки що я можу піти ще далі, але я можу сказати вам, що, якщо не відбудеться істотної зміни базового рівня інфляції, досить імовірно, що ми продовжимо підвищення ставок у липні".
Зроблені заяви хоч і залишають двері відчиненими для того, щоб зробити паузу після липневого підвищення, але трейдери грошового ринку відреагували на це по-іншому, збільшивши свої очікування щодо підвищення ставок, маючи на увазі майже 80%-ву ймовірність того, що ЄЦБ підвищить ставки до 4% до жовтня – у порівнянні з 50% до ухвалення рішення з боку ЄЦБ.
Рішення були підкріплені свіжими квартальними прогнозами, які передбачають, що інфляція знижуватиметься повільніше, ніж очікувалося раніше – до 2,2% у 2025 році. Це все ще вище за цільовий рівень у 2%, але нижче від поточних рівнів, які приблизно втричі перевищують мету. Саме сьогодні буде опубліковано травневі звіти щодо інфляції в регіоні, що дасть змогу точніше зрозуміти курс Європейського центрального банку. "Перспективи економічного зростання та інфляції залишаються вкрай невизначеними", – сказала Лагард.
Офіційні особи також підтвердили припинення реінвестицій у рамках своєї програми купівлі активів на суму 3,2 трлн євро, починаючи з наступного місяця, – ще одне посилення, яке було відзначено на травневій нараді з питань політики.
Очевидно, що, попри те, що центральні банки продовжують підвищувати ставки, ну або залишають для цього двері відкритими, вони поступово наближаються до завершальної стадії своєї боротьби зі світовим інфляційним шоком. Це позитивно позначається на попиті на ризикові активи та послаблює позиції американського долара як активу-притулку.
Поки що основним моментом, що стримує попит на євро, є невизначеність у тому, як економіка справляється з найсильнішим посиленням в історії ЄЦБ – 400 базисних пунктів на сьогодні. Останнім часом умови кредитування банків вочевидь посилилися, що може серйозно позначитися на компаніях і домогосподарствах у майбутньому.
Щодо технічної картини EURUSD, то для збереження покупцями контролю потрібно захищати 1.0930 і забиратися вище 1.0970. Це дозволить вибиратися до 1.1000. Уже від цього рівня можна забратися на 1.1030, але зробити це без сильної інфляції в єврозоні буде досить проблематично. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0930 я очікую будь-яких серйозних дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0900 або відкривати довгі позиції від 1.0860.
Щодо технічної картини GBPUSD, то попит на фунт зберігається. Розраховувати на зростання пари можна буде після контролю над 1.2800. Лише прорив цього рівня зміцнить надію на подальше відновлення в район 1.2835, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору, в район 1.2880. У разі падіння пари ведмеді спробують забрати контроль над 1.2760. Якщо це вдасться зробити, пробій цього діапазону завдасть удару по позиціях биків та зіштовхне GBPUSD до мінімуму 1.2710 з перспективою виходу на 1.2670.