Що таке біткоїн? Ризикований актив, який чуйно реагує на чутки про паузу в підвищенні ставки ФРС і поліпшення глобального апетиту до ризику? Але чому тоді BTC/USD залишається байдужою до ралі Nasdaq Composite? Або актив-притулок, який міг би продемонструвати феноменальні результати у разі дефолту в США? Тоді як пояснити зліт токена у відповідь на новини про угоду щодо стелі держборгу? Для того, щоб ефективно торгувати тим чи іншим активом, потрібно розібратися в його природі. А з лідером сектора криптовалют зробити це непросто.
У теорії біткоїн може навіть виявитися товаром. Дійсно, пропозиція токена зростає як на дріжджах через зниження цін на електроенергію та появу нових суперкомп'ютерів. Водночас попит падає на тлі посилення контролю з боку регуляторів та різних скандалів у криптогалузі. Довіру заслуговують роками, а втратити її дуже легко. Шахрайство в секторі, проблеми з блокчейном, крах FTX і Terra Luna змушують інвесторів тричі подумати, перш ніж вкласти гроші у криптоактиви.
Для відновлення довіри необхідний стрибок у розвитку або зростання волатильності, що приверне спекулянтів. На жаль, але зараз біткоїн похвалитися цим не може. 30-денна мінливість його котирувань впала до мінімальних позначок з початку року. Зниження спекулятивного інтересу до криптовалюти стало одним із чинників її падіння у травні майже на 8%. Закриття BTC/USD у червоній зоні виявилося першим за останні 5 місяців.
Місячна динаміка біткоїна
Падіння попиту на біткоїни зумовлене не тільки зниженням довіри та волатильності, а й відтоком капіталу на інші ринки. Насамперед йдеться про акції технологічних компаній США. Ажіотаж навколо штучного інтелекту підкинув Nasdaq Copmposite більше ніж на 25% з початку року. Фондовий індекс додав майже 9% за останній місяць, що істотно краще за результати лідера сектора криптовалют.
Не дивно, що кореляція між BTC/USD і ринком акцій США продовжує знижуватися. Інвестори готові вкладати гроші в Nasdaq Composite навіть у разі рецесії в американській економіці. Тим паче що ФРС має намір зробити паузу в процесі посилення грошово-кредитної політики. Це хороша новина для фондових індексів.
Динаміка кореляції біткоїна та Nasdaq
Деякий тиск на біткоїн чинили завищені очікування. Інвестори називали токен найкращим варіантом вкладення грошей у разі дефолту в США після золота. Угода про скасування стелі держборгу до 2025 року з подальшою ратифікацією її в Конгресі позбавила BTC/USD можливості продемонструвати свої найкращі якості.
Технічно на денному графіку біткойна мала місце невдала спроба "биків" атакувати з метою відновлення висхідного тренду. Не думаю, що шанувальники токена від неї відмовляться. Тим паче що до патернів Хвилі Вульфа і Подвійна основа приєднався 1-2-3. При цьому прорив опору на 27630 стане підставою для покупок BTC/USD.