Протягом минулого тижня і навіть не тільки його, а й усього часового періоду, починаючи з останнього засідання ЄЦБ, відбулося досить багато виступів членів комітету з грошово-кредитної політики. На відміну від представників ФРС, посадовці європейського центрального банку були набагато красномовнішими. Зокрема, Пітер Казимир заявив, що відсоткова ставка може зростати довше, ніж передбачалося раніше, оскільки інфляція залишається дуже високою. Деякі інші члени комітету також дотримуються думки, що ставку потрібно продовжувати підвищувати якомога довше. Однак я вважаю, що є принципова різниця між коментарями посадовців з ФРС та ЄЦБ.
ФРС – це непідконтрольний уряду США центральний банк. А краще сказати, організація, що виконує обов'язки центрального банку. США – це єдине ціле, одна країна. ЄЦБ – це сукупність із 27 центральних банків, 27 країн. Інтереси кожної країни та центрального банку потрібно враховувати. Деякі країни більш стійкі до потрясінь, криз, деякі – менше. Деякі країни багаті, деякі – бідні. Очевидно, що країни на кшталт Німеччини або Франції можуть собі дозволити високі ставки ЄЦБ. Країни на кшталт Польщі та Румунії – не можуть. Тому якщо припустити, що максимально дозволена ставка для Німеччини дорівнює 6%, а для Румунії – 3-4%, то ЄЦБ потрібно вивести якесь середнє значення, щоб задовольнити всіх. Саме тому, ЄЦБ не має потенціалу для значного зростання ставки.
І саме тому думки членів ЄЦБ, які очолюють найбільші центральні банки Єврозони, не можна вважати істиною або озвученими планами. Наприклад, Луїс де Гіндос, який виконує обов'язки віцепрезидента ЄЦБ, заявив у суботу, що "вони перебувають на завершальній стадії процесу посилення". Де Гіндос зазначив, що банк почав повертатися до нормальних умов, тому знизив крок до 25 базисних пунктів. "Уповільнення економіки та зростання ставки призведуть до підвищення вартості фінансування банків і зростання кількості проблемних кредитів", – вважає віцепрезидент ЄЦБ. Під час інтерв'ю сказано було досить багато, але найцікавішою є фраза про завершальну стадію. Іншими словами, друга людина в ЄЦБ вважає, що ставка має зрости ще один або два рази. А його думка більш цінна, ніж думка Пітера Казимира або Франсуа де Гало.
Виходячи з усього вищесказаного, вважаю, що ЄЦБ може зупинитися на 4%, і у ринку вже не буде серйозних підстав підвищувати попит на євровалюту. FOMC з високим ступенем ймовірності теж завершила посилення жорсткості, але за хвильовим аналізом має бути побудована хоча б спадна корекційна хвиля за обома інструментами. А ось для нового підвищення євро та фунта потрібен сильний новинний фон.
Виходячи з проведеного аналізу, я роблю висновок, що побудову підвищувальної ділянки тренду завершено. Тому зараз можна радити продажі, а інструмент має досить великий простір для зниження. Я думаю, що цілі в районі 1,0500-1,0600 можна вважати цілком реальними. З цими цілями я і раджу продажі інструменту за розворотами індикатора MACD "донизу" доти, доки інструмент перебуває нижче позначки 1,1030, що відповідає 0,0% за Фібоначчі.
Хвильова картина інструменту Фунт/Долар уже давно передбачає побудову нової низхідної хвилі. Хвильова розмітка зараз не зовсім однозначна, як і новинний фон. Я не бачу факторів, які підтримували б британця в довгостроковому плані, а хвиля b може вийти дуже глибокою, але поки що немає повної впевненості в тому, що вона почалася. Я вважаю, що зараз більш імовірне зниження інструменту, але перша хвиля висхідної ділянки може ускладнитися ще сильніше. Невдала спроба прориву позначки 1,2615, що відповідає 127,2% за Фібоначчі, вказує на готовність ринку до продажів, але відбулася також і невдала спроба прориву 100,0% за Фібоначчі.