У неділю влада США вжила надзвичайних заходів для того, щоб зміцнити довіру до банківської системи після того, як крах SVB Silicon Valley Bank загрожував спровокувати ширшу фінансову кризу. Регулятори заявили, що з понеділка клієнти збанкрутілого банку матимуть доступ до всіх своїх депозитів. І щоб надати банкам доступ до фондів, створили новий механізм.
Крах SVB спровокував масове ралі на європейських та світових ринках облігацій.
У понеділок у єврозоні впала прибутковість державних облігацій. Оскільки інвестори кинулися в активи-притулки.
Прибутковість дворічних облігацій Німеччини знизилася на 34 базисних пункти, до 2,746%. Це найбільше одноденне падіння з 1995 року. Прибутковість рухається обернено пропорційно цінам.
А минулого тижня прибутковість 2-річних облігацій, яка дуже чутлива до очікувань відсоткової ставки ЄЦБ, перевищила 3,3%.
Найімовірніше, у четвер буде невелике підвищення ставок Європейським центральним банком (ЄЦБ). Очікування наступного рішення ЄЦБ стрімко змінилися в понеділок. Ринкове ціноутворення показало, що трейдери вважають підвищення на 25 базисних пунктів більш вірогідним результатом, попри те що минулого тижня зростання на 50 базисних пунктів здавалося майже ймовірним.
На ринках США прибутковість 2-річних держскарбничих облігацій знизилася на 36 базисних пунктів, до 4,232%. І це стало найбільшим денним падінням з 2008 року.
На думку аналітиків Goldman Sachs: Федеральна резервна система не підвищить відсоткову ставку на засіданні 22 березня, оскільки з'явилася невизначеність щодо подальших дій через провал SVB.
Ціноутворення в понеділок на грошових ринках показало, що трейдери вважають приблизно з 20-відсотковою ймовірністю, що ФРС залишить ставки без змін, і 80-відсотковою ймовірністю підвищення на 25 базисних пунктів.
А минулого тижня ціни припускали, що найімовірнішим результатом буде підвищення на 50 базисних пунктів.
Поспіх в активи-притулки охоплював довгострокові облігації.
Прибутковість 10-річних облігацій Німеччини знизилася на 23 базисних пункти, до 2,228%.
А найнижчий рівень був у лютому, 2,168%.
Прибутковість 10-річних облігацій Італії впала на 16 базисних пунктів, до 4,156%.
Європейські акції стрімко впали, хоча акції США зросли.
Європейський банківський індекс (.SX7P) після зниження в п'ятницю на 3,8% ще знизився на 5%.
Європейський центральний банк не планує екстрене засідання своєї банківської наглядової ради після краху SVB.
Деякі аналітики заявили, що вони все ще вірять у зростання відсоткових ставок.