Євро та фунт значно просіли до кінця тижня в парі з американським доларом, але все сьогодні може змінитися ─ особливо після виходу статистики, яка свідчить про стрімкий стрибок активності у сфері послуг єврозони та Великої Британії, що розпалить чергові розмови про новий інфляційний тиск, який очікує на ці країни навесні. Але зараз хотілося б поговорити трохи про інше.
У США тривають суперечки про те, а чи правильно чинять у Федеральній резервній системі, ризикуючи економікою і жертвуючи ринком праці та нерухомості, щоб таким чином повернути інфляцію в колишні рамки.
Економіст Пітер Шифф нещодавно поділився своїми деякими упередженнями щодо цього, заявивши, що економіка США може дуже сильно постраждати від боротьби Федеральної резервної системи з інфляцією. Посилаючись на останні економічні дані, зокрема індекс цін на особисте споживання, який у січні зріс на 0,6%, Шифф сказав: "Зовсім нещодавно ми бачили місяці зниження інфляції, але тепер все змінилося".
Стверджуючи, що боротьба ФРС з інфляцією абсолютно неефективна, економіст зазначив: "Якщо ФРС серйозно ставиться до боротьби з інфляцією, у що я не вірю, але якби вона була серйозною, то їй довелося б боротися набагато старанніше, ніж зараз. Ставки повинні піднятися набагато вище запланованих рівнів".
Однак, за словами Шиффа, одних тільки вищих процентних явно буде недостатньо. "Ми також повинні побачити велике скорочення споживчого кредитування. Нам потрібно, щоб ставки на кредити досягли таких рівнів, коли споживачі обмежать свої витрати", ─ сказав він. "Люди витрачають гроші. Вони влазять у борги за кредитними картками. Це викликає зростання інфляції. Нам потрібно, щоб споживачі перестали витрачати". Економіст наголосив, що люди мають працювати, виробляти й економити, а не витрачати.
До того ж Шифф вважає, що федеральному уряду необхідно взяти під контроль проблему витрат: "Нам необхідне значне скорочення державних витрат. Уряд не може просто дати людям гроші, щоб вони їх витрачали, оскільки це роздуває ці ціни".
Очевидно, що Шифф говорить правильні речі, оскільки останнім часом голова ФРС Джером Пауелл неодноразово відзначав розбалансування попиту і пропозиції, і якщо якось вплинути на цей попит, а зробити це можна шляхом скорочення споживчого кредитування, то повернутися до нормального інфляційного рівня вийде трохи швидше. Інша справа, це вплине на темпи зростання ВВП, а ось тут уже критики на адресу ФРС буде не уникнути з боку адміністрації Байдена ─ особливо в передвиборчі роки.
На завершення інтерв'ю Шифф заявив, що, якщо нічого не робити, дії ФРС призведуть до економічного колапсу або куди гірше ─ ще однієї фінансової кризи. Він також попередив, що ФРС може навіть змусити уряд США розглянути питання про законне скорочення соціального забезпечення та Medicare. На цьому тлі чутливість і попит на американський долар, як актив-притулок, не дивний.
Що стосується технічної картини EURUSD, то тиск на пару зберігається, але сьогодні є шанс на висхідну корекцію. Для повернення бичачого ринку необхідно захищати 1.0600 і пробиватися вище 1.0630. Від цього рівня можна легко забратися на 1.0660 і 1.0700 з недалекою перспективою оновлення 1.0730. У разі зниження торгового інструменту, лише в районі 1.0600 я очікую будь-яких дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0565, перш ніж відкривати довгі позиції.
Що стосується технічної картини GBPUSD, то у биків проблем стало ще більше. Для повернення ситуації під контроль покупцям необхідно забиратися вище 1.2000. Лише прорив цього опору зміцнить надію на подальше відновлення в район 1.2030 і 1.2070, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору в район 1.2120. Якщо ведмеді заберуть контроль над 1.1950, пробій цього діапазону завдасть удару по позиціях биків і зіштовхне GBPUSD назад до 1.1920 з перспективою виходу на 1.1870.