Євро проігнорував ще один сигнал про те, що базова інфляція в зоні євро досягла рекордного рівня в січні цього року. Чи так все погано насправді та чи буде євро далі знижуватися ─ нумо розбиратися.
Як показали переглянуті дані, ймовірність того, що Європейський центральний банк продовжив свою компанію з підвищення відсоткових ставок ще на півпункту наступного місяця істотно зросла. Зростання основних цін досягло 5,3% річних ─ більше, ніж початкове значення в 5,2%. Про це нам сьогодні повідомив Євростат. Загальна інфляція, яка охоплює харчові продукти та енергоносії, також зросла на 0,1 відсоткового пункту до 8,6% після того, як показник Німеччини виявився вищим, ніж попередня оцінка агентства.
У звіті наголошено на наслідках найсильнішого цінового шоку в Європі за покоління після того, як Росія розпочала військову спецоперацію в Україні, що призвело до стрімкого зростання цін на енергоносії. Очевидно, що це ще більше підстьобне яструбів ЄЦБ, зосереджених на базовому ціновому тиску. Опитування, що показують економічну стійкість континенту, також були витлумачені як підстави для продовження підвищення цін.
Зовсім нещодавно посадовці на чолі з президентом Крістін Лагард заявили на своїй останній зустрічі, що мають намір підвищити депозитну ставку з 2,5% до 3%, коли зберуться наступного разу на засіданні з грошово-кредитної політики. Тепер цей крок, мабуть, може бути переглянутий у більш агресивний бік на засіданні 16 березня. У поєднанні зі стійкою економікою сьогоднішні показники інфляції можуть дозволити "яструбам" в ЄЦБ підвищити відсоткові ставки до початку літа ще більше.
Зовсім нещодавно член виконавчої ради Ізабель Шнабель підвищила свої очікування на збільшення ставки й тепер політики бачать пік циклу ставки ЄЦБ на рівні близько 3,75%. Голова Банку Франції Франсуа Вільруа де Гальо вчора спробував спростувати такі припущення, заявивши, що підвищення ставок на всіх майбутніх засіданнях не гарантоване. Однак сьогоднішні дані напевно в цьому його переконали.
Але поки що євро не відчуває особливої підтримки від очікувань подальшого підвищення відсоткової ставки, оскільки ринок закладається на не менш агресивну політику з боку Федеральної резервної системи. Останні дані щодо американської економіки знову перевернули все "з ніг на голову", і представники центрального банку були просто змушені одностайно оголосити про те, що боротьба з високим рівнем інфляції, на їхній жаль, ще не закінчена. Очевидно, що зростання центів може продовжитися вже навесні цього року, оскільки ринок праці продовжує зберігати свою стійкість, а роздрібні продажі, як і раніше, демонструють хороше зростання через серйозне розбалансування попиту і пропозиції.
У короткостроковій перспективі, після чергового оновлення місячних мінімумів можна розраховувати на висхідну корекцію ризикових активів, але навряд чи вона буде тривалою.
Щодо технічної картини EURUSD, то тиск на пару зберігся. Для зупинки ведмежого ринку необхідно пробиватися вище 1.0615 і 1.0660, що підстьобне торговий інструмент до ривка в район 1.0720. Вище цього рівня можна легко забратися на 1.0760 з недалекою перспективою оновлення 1.0800. У разі зниження торгового інструменту лише в районі 1.0580 я очікую якихось дій з боку великих покупців. Якщо там нікого не буде, було б непогано дочекатися оновлення мінімуму 1.0530, перш ніж відкривати довгі позиції.
Щодо технічної картини GBPUSD, то бики зуміли зупинити ведмежий ринок лише в районі 1.2035. Для повернення ситуації покупцям необхідно забиратися вище 1.2100. Лише прорив цього опору зміцнить надію на подальше відновлення в район 1.2140, після чого можна буде заговорити й про більш різкий ривок фунта вгору в район 1.2170. Міркувати про повернення тиску на торговий інструмент можна після того, як ведмеді заберуть контроль над 1.2035. Пробій цього діапазону завдасть удару по позиціях биків та зіштовхне GBPUSD назад до 1.1980 з перспективою виходу на 1.1920.