Фінансовими ринками правлять розумні гроші – професіонали ринку, які нерідко діють проти натовпу. І біткоїн - не виняток. На думку JP Morgan, січневе ралі BTCUSD було спровоковано роздрібними інвесторами. Інституціонали ж залишалися осторонь, про що свідчить падіння відкритого інтересу на терміновому ринку. Ті, хто пам'ятає першу криптозиму 2017-2018, знають, що підключення до висхідного тренду, в основі якого лежить жадібність роздрібних інвесторів, може коштувати копієчку. Подивимося, чим все обернеться цього разу.
Динаміка відкритого інтересу на терміновому ринку біткоїна
Про те, що великі інвестори поки неохоче входять у ринок, свідчить і падіння обсягів добових торгів на 650 найбільших криптобіржах у всьому світі з понад $200 млрд у листопаді 2021 року до $100 млрд. І це попри 40%-ве ралі BTCUSD від початку року до лютневого піку, завдяки чому капіталізація крипторинку зросла на $300 млрд і знову перевищила позначку $1 трлн.
Водночас і $100 млрд на добу – цілком пристойна цифра. Про те, що ліквідність на крипторинок все ж повертається, свідчать різкі коливання біткойна у вихідні дні. На відміну від більшості фінансових ринків, цифровий не закривається по суботах і неділях, однак зниження кількості гравців та обсягу ліквідності призводять до зростання волатильності та американських гірок. Так було впродовж більшої частини функціонування криптоактивів, однак під час криптозими 2022 року ситуація змінилася. Наразі все повертається на круги своя, що переконує, що дно BTCUSD залишилося позаду.
Біткоїн подолав золотий хрест – перетин 50- і 200-періодичної ковзної середньої. У 2020 і 2021 це сталося напередодні стрімкого ралі. Водночас тоді ФРС та інші центробанки дотримувалися ультрам'якої монетарної політики, зараз же, навпаки, посилюють її.
Золотий хрест на графіку біткоїна
Саме чутки, що Федрезерв може збільшити вартість запозичень більше, ніж очікують інвестори та передбачає прогноз FOMC, стали каталізатором відкату ризикованих активів, зокрема фондових індексів і криптовалют. Біткоїн відзначився найгіршим розгромом з грудня на тлі розмов про підвищення ставки за федеральними фондами до 6%. Раніше інвестори очікували "голубиного" розвороту від Центробанку, але про нього, мабуть, доведеться забути, якщо січнева інфляція у США несподівано прискориться.
Ситуація ускладнюється гнівом регулюючих органів США, які банкрутство FTX поставило у вкрай незручне становище, адже нормативна база в цій сфері не була опрацьована. У результаті зараз слідують заборони для криптобірж, включно з Kraken, на впровадження інструментів торгівлі долею ставки за федеральними фондами.
Технічно на денному графіку BTCUSD чітко відпрацював патерн Три індіанці, що дало нам змогу сформувати шорти від 23375. Падіння нижче 21655 – привід їх наростити. Якщо його не станеться протягом найближчих п'яти днів, фіксуємо прибуток і перевертаємося.