Американська валюта іноді намагається піднятися і закріпитися у висхідній спіралі, проте найчастіше ці зусилля розбиваються про завзятість євро. Протягом кількох тижнів європейська валюта, користуючись американською слабкістю, відчутно зміцнила свої позиції та не збирається здаватися.
На старті нового тижня «європеєць» продемонстрував впевнене піднесення, очікуючи на позитивні звіти з боку найбільших центробанків – ЄЦБ та ФРС, які будуть опубліковані в середу, 1 лютого. Переважна більшість аналітиків (99%) упевнена, що американський регулятор підвищить облікову ставку на 25 б. п., до 4,5% - 4,75% річних. Щодо європейського регулятора, звіти якого будуть опубліковані у четвер, 2 лютого, то ринки розраховують на збільшення ставки на 50 б. п. Аналогічного рішення очікують від Банку Англії.
Раніше європейська валюта отримала потужну підтримку на тлі тривалої «яструбиної» риторики ЄЦБ та ослаблення грінбеку. Позитивному настрою також сприяло зниження побоювань щодо рецесії в єврозоні. Минулого тижня євро подорожчало на 0,03%, досягнувши 1,0870 і потім перевищивши поточний результат. Експерти зафіксували зростання «європейця» протягом чотирьох місяців поспіль. Пізніше європейська валюта спробувала закріпитися у висхідному тренді, перебуваючи на шляху до місячного зростання на 1,5%, проте не втримала завойованих позицій. Вранці у понеділок, 30 січня, пара EUR/USD торгувалася по 1,0858, намагаючись подолати тяжіння поточного діапазону.
На цьому тлі грінбек, який нещодавно відчутно знижувався, почав потроху зміцнюватись. Зусилля «американця» у цьому напрямі виявилися небезуспішними, хоча не призвели до прориву. Однак у понеділок, 30 січня, грінбеку вдалося відійти від восьмимісячного мінімуму напередодні засідань низки центробанків. У фокусі уваги ринків – подальші дії провідних регуляторів щодо відсоткових ставок.
Ситуація, що склалася, негативно вплинула на індекс долара (USDX), який знизився на 1,5%. За спостереженнями аналітиків, таке скорочення зазначалося протягом останніх чотирьох місяців. Причина – розрахунок ринку на пом'якшення монетарної політики ФРС та завершення циклу підйому ставок. Проте реалізація такого сценарію поки що під питанням.
Минулого тижня експерти зафіксували посилення «бичачих» настроїв щодо американської валюти. Учасники ринку наростили свої позиції на подальше зростання USD після двотижневого скорочення. При цьому трейдери та інвестори збільшили покупки грінбеку на 5% і знизили кількість продажів. За оцінками фахівців, посилення цієї тенденції допоможе зростанню американської валюти.
Багато експертів побоювалися обвалення пари EUR/USD, проте негативні прогнози не справдилися. Натомість тандем, подібно до птаха Фенікса, що повстав з попелу, щоразу оновлював максимуми. Це відбувалося в той момент, коли здавалося, що пара EUR/USD знаходиться за крок від прірви.
Каталізатором таких цінових гойдалок стали дані щодо ВВП США за четвертий квартал 2022 року. Аналітики очікували зростання цього показника до 2,6% річних, а він раптово здивував ринки, досягнувши 2,9% річних. Зазначимо, що у перші хвилини після виходу даних пара EUR/USD, яка торгувалася по 1,0893, спочатку завалилися до 1,0872, а потім піднялася до 1,0916. Експерти зафіксували досить високу волатильність у тандемі, хоча протягом кількох тижнів вона залишалася низькою. У короткостроковій та середньостроковій перспективах деякі аналітики допускають обвалення пари EUR/USD. Такий розвиток подій можливий, якщо ФРС відмовиться від подальшого зниження ставки у другій половині 2023 року.
Однак при поточному посиленні монетарної політики з боку низки центробанків дорожчають валюти, які отримують підтримку від своїх регуляторів. Насамперед це стосується євро, який тривалий час успішно обходив долар. Причина – поточна стратегія ЄЦБ, завдяки якій європейський регулятор здатний підвищити ставку різкішими темпами, ніж американський. На думку аналітиків, «яструби» ЄЦБ зайняли сильну позицію, однак за перших ознак послаблення інфляції вони можуть рятувати. У цьому підвищення ставки на 50 б. п. – питання вирішене, вважають фахівці. На цьому тлі особливої уваги заслуговують подальші дії регулятора.
Щодо американського центробанку запити учасників ринку набагато скромніші. Від Федрезерву очікують підйому ключової ставки лише на 25 б. п., до 4,5%–4,75% річних, тоді як від ЄЦБ та Банку Англії – щонайменше ніж 50 б. п. При цьому деякі аналітики припускають, що у березні цього року ЄЦБ обмежиться підйомом ставки до 25 б. п. Завадити реалізації такого сценарію може погіршення ситуації із заробітною платою та рівнем інфляції, резюмують експерти.