Закривши минулий тиждень із невеликим зниженням, залишаючись при цьому з жовтня у низхідному тренді, сьогоднішній торговий день ф'ючерси на індекс долара DXY відкрили з гепом униз у 26 пунктів.
Судячи з прикладеного скрін з денним графіком DXY, ціна прагне найближчого рівня підтримки, що проходить через позначку 101.00 (нижня лінія низхідного каналу), і в разі подальшого зниження цю мету незабаром буде досягнуто. Далі — психологічно значуща оцінка 100.00.
Ну, а поки що на тлі бідного на події сьогоднішнього економічного календаря інвестори виявляють обережність; обсяги торгів також залишаються невисокими. При цьому учасники ринку також стежать за подіями в США, де вже обговорюється питання про підвищення ліміту держборгу (минулої п'ятниці показник перевищив встановлену межу в 31,4 трлн доларів). Ймовірно, нижня палата Конгресу перешкоджатиме ухваленню закону про підвищення його ліміту, але, швидше за все, і, як це вже не раз бувало раніше, ліміт знову буде підвищено. Учасники ринку заспокояться, долар виграє від цього рішення, а його покупці отримають перепочинок. Але поки що долар залишається під тиском, перш за все, проти свого основного конкурента на валютному ринку євро. У ході сьогоднішньої азійської торгової сесії пара EUR/USD продовжила зростання, досягнувши нового локального та 9-місячного максимуму 1.0926. На момент публікації цієї статті пара знизилася до позначки 1.0892, але її бичачий тренд залишається чинним, тоді як учасники ринку розраховують на те, що Європейський центральний банк продовжить політику посилення своєї грошово-кредитної політики. При цьому ЄЦБ залишається набагато більший простір для маневру, ніж у ФРС. При цьому також слід звернути увагу на значний диференціал у рівнях відсоткових ставок у США та єврозоні, 4,50% та 2,50% відповідно.
На засіданні у грудні базову процентну ставку ЄЦБ за кредитами було підвищено до 2,5%, а за депозитами — до 2%. За грудневими оцінками економістів, 2023 року інфляція в єврозоні становитиме 6,3%, а 2024-го — 3,4%.
«Рада керуючих вважає, що відсоткові ставки, як і раніше, мають значно підвищуватися... з метою забезпечення своєчасного повернення рівня інфляції до середньострокового цільового рівня в 2%», — повідомлялося в заяві за підсумками засідання ЄЦБ.
Виступаючи минулого тижня на Всесвітньому економічному форумі в Давосі, глава ЄЦБ Крістін Лагард заявила, що «інфляційні очікування не слабшають» та «ЄЦБ продовжуватиме підвищувати ставки». На її думку, «інфляція надто висока» та «ЄЦБ має намір своєчасно знизити її до 2%».
В ЄЦБ вважають, що зростання ЗПС може скоротитися, в тому числі через енергетичну кризу в ЄС, високу невизначеність, ослаблення світової економічної активності та посилення умов фінансування. Однак рецесія не повинна сильно затягтися, хоча й сильного зростання чекати також не доводиться.
«Найближчим часом зростання відновиться в міру ослаблення нинішніх зустрічних вітрів. Загалом, за прогнозами персоналу Eurosystem, зростання економіки становитиме 3,4% у 2022 році, 0,5% у 2023 році, 1,9% у 2024 році та 1,8% у 2025 році», — додається в повідомленні ЄЦБ з підсумки грудневого засідання.
Сьогодні о 17:45 (GMT) Лагард знову виступить з промовою, і якщо вона торкнеться питань монетарної політики, то, напевно, тон її заяв збереже яструбиний ухил, що може додатково підтримати євро і пару EUR/USD.
А у вівторок по Німеччині, Франції та єврозоні в цілому вийде цілий блок важливої макро статистики, у тому числі індекси PMI у виробничому секторі та секторі послуг за січень (про важливі події тижня див. у Найважливіші економічні події тижня 23.01.2023 – 29.01.2023). Здебільшого очікується зростання показників. Однак це не зможе, швидше за все, надати євро сильний бичачий імпульс, хоч і підтримає євро в короткостроковій перспективі: показники залишаються нижчими за значення 50, що відокремлює зростання бізнес-активності від її уповільнення.
В цілому ж і вище ключових рівнів підтримки 1.0570, 1.0475 зберігається висхідна динаміка EUR/USD, що робить переважними все ж таки довгі позиції (детальніше див. в EUR/USD: сценарії динаміки на 23.01.2023).