Коментарі членів ФРС, що з'явилися в ЗМІ після нового року, ясно вказують на те, що всередині цієї організації немає однозначної думки про необхідність продовження агресивного циклу підвищення відсоткових ставок.
Ряд глав федеральних банків вважає, що потрібно й надалі підіймати ставки, не звертаючи увагу зниження інфляції, якщо вона не впаде до 2%. Але є й інша думка, що після підвищення 1 лютого необхідно зробити паузу та подивитися за подальшим розвитком ситуації у національній економіці. Але найголовнішим, що саме і тероризує ринки, є їхня загальна думка, що рівень ставок має бути вищим за позначку в 5%. Нагадаємо, що зараз рівень ключової процентної ставки дорівнює 4.50%.
Фактично інвесторів на цей момент турбує навіть не саме бажання членів Федрезерву підняти ставку вище за позначку в 5%, а невизначеність того, чи буде пауза на найближчий час, чи ні. Поки що ринки вважають, що за підсумками засідання 1 лютого ставка зросте на 0.25% до 0.75%. І якщо справді результатом засідання буде чіткий і ясний сигнал, який може бути продекларований у комюніке або в промові Дж. Пауелла на пресконференції про паузу, то це може стати підставою для ралі на ринках, яке супроводжуватиметься помітним послабленням курсу американської валюти.
Попри всі коментарі членів ЦП про необхідність продовження циклу підвищення ставок, така ймовірність залишається вкрай високою, а наявність в організації думки, що підтримує це, тільки посилює такий варіант розвитку подій. Звичайно, як воно буде насправді, покаже час, але враховувати таку можливість також не можна.
Спостерігаючи за тим, що відбувається, як і раніше вважаємо, що, швидше за все, до кінця місяця ринок характеризуватиметься високою волатильністю і загальною бічною динамікою. Жодні дані економічної статистики навряд чи зможуть спонукати інвесторів на рішучі та однозначні дії. Як показують дані про обсяги готівки на брокерських рахунках, їх накопичилося понад 8 трильйонів доларів, що є рекордом з початку цього століття. Це вказує на те, що інвестори зайняли вичікувальну позицію. І якщо реалізовуватиметься описаний нами варіант розвитку подій, позитивний для ринку акцій, то значний обсяг цих коштів піде на купівлю акцій компаній, що стане причиною сильного ралі на ринках, яке одночасно супроводжуватиметься ослабленням курсу долара.
Але це якщо й буде, то потім, а поки що нинішній стан справ зберігатиметься, демонструючи високу волатильність та загальну бічну динаміку. У цій ситуації ціни на золото та нафту залишатимуться на високому рівні, підтягуючись до локальних максимумів.
Прогноз дня:
USDCAD
Пара торгується вище за рівень 1.3445. Ціни на сиру нафту зростають, таку ж динаміку показують ф'ючерси на європейські та американські фондові індекси. На цій хвилі очікується прорив парою рівня 1.3445 і відновлення її зниження до 1.3350.
XAUUSD
Пара знаходиться нижче за позначку 1935.00. Якщо ситуація на ринку покращиться, слід очікувати прориву цього рівня та локального зростання пари до позначки 1955.00.