Ризиковані активи, включаючи біткоїн, дуже хотіли свята на Різдво, але цього року Санта-Клаус, схоже, не збирається дарувати їм подарунки. Котирування BTCUSD недалеко пішли від дворічного дна, що мало місце в листопаді. З початку року вони втратили дві третини своєї вартості на тлі посилення грошово-кредитної політики ФРС, краху екосистеми Terra/Luna і банкрутств хедж-фонду Three Arrows Capital та біржі FTX. Чи зможе лідер сектора крипто-валют прийти до тями у 2023? Або падіння у прірву триватиме?
На думку Fairlead Strategies, нездатність біткоїна зачепитися за важливі рівні в діапазоні 17000-18000 свідчить про слабкість «биків». Компанія очікує падіння котирувань до 15600 в найближчі тижні та до 13900 в середньостроковій перспективі. Standard Chartered видає приголомшливий прогноз падіння BTCUSD до 5000. Криптозима не тільки не закінчиться, але й набиратиме обертів.
Насправді щоб прояснити долю лідера сектора криптовалют, потрібно заглянути на американський ринок акцій. Так, їхні шляхи у 2022 час від часу розходилися. Однак це пов'язано з новинами зі світу криптоіндустрії та є нормальним. Активи одного класу протягом більшої частини часу рухаються синхронно, проте можуть йти в протилежні сторони, якщо виникають унікальні драйвери. Втім, розбіжності, як правило, мають тимчасовий характер.
Динаміка Bitcoin та S&P 500
Біткоїн – ризикований актив, а вітер для ризикованих активів створюють фондові індекси. Їхні перспективи залишаються швидше «ведмежими». ФРС продовжує підвищувати ставку за федеральними фондами, економіка США втрачає пар, а корпоративні прибутки погіршуються. Все це наштовхує на думку, що щонайменше в першому кварталі S&P 500 та йому подібні продовжать перебувати під тиском.
Поки ж у ринку акцій залишилися в пам'яті старі шаблони. Протягом більшої частини другої половини року, він падав на хороших новинах про американську економіку та зростав на поганих. В останньому випадку в інвесторів була присутня віра, що наближення рецесії змусить ФРС скинути швидкість посилення грошово-кредитної політики, а то і зовсім призупинити його. Саме тому широкий фондовий індекс знизився у відповідь на кращу статистику за заявками на допомогу з безробіття, ніж очікувалося, і на перегляд ВВП США за липень-вересень у бік підвищення до 3,2%. Впав S&P 500, впав і біткоїн.
На мій погляд, їхня щільна взаємодія у 2023 продовжиться. Втім, до кінця 2022 року залишається ще кілька днів, які можуть принести з собою різдвяне ралі. Зазвичай у грудні широкий фондовий індекс зростав у середньому на 1,5% з 1950. Зараз він впав на 5%. Якщо Санта-Клаус візьметься за справу, як і раніше, котирування BTCUSD здатні зрости.
Технічно спадний тренд по BTCUSD залишається в силі. Озвучена в попередніх матеріалах стратегія продажів від 18000 з фіксацією прибутку на рівні 16500 відпрацювала на ура. Нездатність біткоїна подолати опір на 17200 і 17400 – привід для формування шортів.