До кінця 2022 року жовтому металу доводиться нелегко: аналітики та учасники ринку чекають від нього впевненого зростання наступного року. Однак ситуація з Gold неоднозначна, оскільки останнім часом дорогоцінний метал пережив хвилю спаду. Проте більшість прогнозів щодо золота передбачають його подорожчання у 2023 році.
На думку аналітиків банку Goldman Sachs, наступного року на тлі обмеженої пропозиції та недостатнього інвестування у нові постачання прибутковість сировинних товарів різко збільшиться. У першому кварталі 2023 року ситуація на ринку дорогоцінних металів стабілізуватиметься, при цьому не виключені сплески волатильності. Однак надалі сировина та основні метали матимуть підтримку завдяки масовому припливу інвесторів у безпечні активи, зокрема у Gold. Згідно з заявами фахівців Goldman Sachs, наступного року розпочнеться «новий суперцикл у динаміці сировинних товарів». На думку валютних стратегів, найближчими роками на ринку дорогоцінних металів переважатиме «бичачий» настрій.
У році, що минає, жовтий метал пережив низку зльотів і падінь, проте завжди успішно відновлювався. У березні 2022 року золото досягло вражаючих $2000 за 1 унцію. Однак у третьому кварталі цього року воно завалилося на 20%, до критичних $1619, опинившись на 18-місячному мінімумі. Зараз «сонячний» метал готується завершити 2022 поблизу відмітки $ 1800 - рівня, з якого він починав його. По суті, зараз це цінове коло замкнулося, проте експерти бачать вихід із нього до нових вершин і очікують від Gold підкорення чергових рубежів.
Протягом поточного року інвестори вважали за краще вкладатися в золото, яке завжди розглядали як захисний актив. Завдяки цьому жовтий метал демонстрував упевнене зростання, проте його політ було перервано зміцненням долара. Нагадаємо, що посилення американської валюти провокує падіння ключового дорогоцінного металу.
Минулого тижня золото впевнено дорожчало, наголошують аналітики. За оцінками фахівців, найближчим часом пара XAU/USD може зміцнитися завдяки так званому ралі Санти. Учасники ринку продовжують оцінювати перспективи фінансового ринку та приділяють особливу увагу ризик-апетиту. На думку аналітиків, ключове значення для дорогоцінного металу матимуть дані за основними індексами (за індикатором споживчої довіри в США за грудень та за індексом цін PCE за листопад). У разі погіршення цих показників та падіння ціни Gold інвестори можуть зіткнутися з «Санта-Ралі». За оцінками фахівців, при подорожчанні ключових фондових індексів США пара XAU/USD отримає «бичачий» імпульс.
У середу, 21 грудня, учасники ринку очікують звітів щодо індексу споживчої довіри в США за грудень цього року. Згідно з колишніми даними, у листопаді цей індикатор зріс до 7,2% із жовтневих 6,9%. Чергове збільшення цього показника допоможе зростанню прибутковості американських трежеріс і чинитиме тиск на золото, упевнені експерти.
Зранку у вівторок, 20 грудня, жовтий метал залишався близько $1800 за 1 унцію. За оцінками аналітиків, його ціна майже не змінилася з початку цього тижня. Наразі пара XAU/USD торгувалася по $1793,62 за 1 унцію, намагаючись закріпитися на поточних рівнях. При цьому вартість лютневого ф'ючерсу на дорогоцінний метал на нью-йоркській біржі Comex збільшилася на 0,07%, до $1798,90 за 1 тройську унцію.
Напередодні вихідних на ринки очікують звіти від Бюро економічного аналізу США, в яких будуть представлені дані щодо індексу цін PCE за листопад 2022 року. За попередніми прогнозами, за місяць базовий PCE збільшиться на 0,4%. При помітному зниженні цього показника золото може зміцнитися, вважають фахівці. Однак посилення базової інфляції може мати протилежний ефект і чинити тиск на пару XAU/USD, попереджають аналітики. При цьому нижча, ніж очікувалося, інфляція у США негативно вплине на американську валюту. У подібній ситуації дорогоцінний метал здатний знову протестувати позначку $1800 і вище, вважають економісти ANZ Bank.
Нагадаємо, що зниження інфляції в США спровокувало розпродаж USD та підтримало ціну Gold. Однак зараз інфляція в США тримається вище за цільову позначку в 2%, тому для стабілізації ситуації Федрезерв може звернутися до «голубиної» риторики. До підбиття підсумків грудневого засідання ФРС ще є час, а золото може скористатися невизначеністю щодо монетарної політики регулятора та підрости. Згідно з останніми даними Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (CFTC), до середини грудня 2022 року кількість позицій на зростання Gold досягла 115,1 тис. порівняно зі 110 тис. тижнем раніше. На цьому фоні експерти рекомендують утримувати «довгі» золоті позиції з метою $1810.
За даними Всесвітньої ради із золота (WGC), у 2023 році жовтий метал зіткнеться з факторами, які стануть як попутним, так і зустрічним вітрами для дорогоцінного металу. Серед них аналітики WGC зазначають такі:
1) М'яку рецесію та подальше ослаблення грінбеку при зниженні інфляції, які підтримають золото;
2) Геополітичні заворушення, завдяки яким зберігається високий попит на «сонячний» метал;
3) Посилення економічного зростання в Китаї, на тлі якого збільшиться споживчий попит на дорогоцінний метал;
4) Стримуючим фактором для зростання ціни золота у першій половині 2023 року стане тиск на сировинні товари на тлі уповільнення глобальної економіки.
Поточні очікування учасників ринку, пов'язані із ціною золота у 2023 році, визначатиметься монетарною політикою центробанків. При посиленні ДКП з боку регуляторів експерти очікують на масштабний економічний спад, на тлі якого посилиться інтерес до золота і його ціна зросте. На думку економістів ANZ Bank, наступного року жовтий метал подорожчає, а до кінця 2023 досягне $1900 за 1 унцію. У другому кварталі наступного року аналітики очікують уповільнення глобального економічного зростання на тлі посилення геополітичних ризиків. У подібній ситуації масовий відхід інвесторів у золото, що традиційно є безпечним активом, спровокує зліт його ціни, резюмують у банку.