Корекція долара через зростання апетиту до ризику навряд чи триватиме довго, вже сьогодні від настроїв в інвесторському середовищі нудьгує, а індекс американської валюти розгорнувся вгору від тижневих мінімумів.
Індекс у середу піднявся вище за відмітку 112,00 на тлі очікувань, що Федеральна резервна система продовжить реалізацію своїх агресивних планів щодо посилення заходів щодо зниження інфляції. У свіжому коментарі регулятора президента ФРБ Міннеаполісу Ніла Кашкарі йдеться про те, що, можливо, буде потрібно підняти процентну ставку вище 4,75%, якщо базова інфляція продовжить прискорюватися.
Долар також продовжує переважати як валюту-притулок на тлі погіршення перспектив глобального зростання. Раніше цього тижня він опинився під тиском, у тому числі на тлі солідних звітів про доходи та різкий поворот у фіскальній політиці Великобританії. Американська валюта залишається стабільною щодо євро та фунта, тоді як до єни оновлено новий максимум. Японська валюта впадає до 32-річних мінімумів, попри можливість інтервенцій з боку Японії.
Втім, японський регулятор сьогодні вкотре дав зрозуміти, що не варто чекати на монетарну підтримку. За словами Харухіко Куроди, грошово-кредитна політика не спрямована безпосередньо на Форекс.
«Доцільно зберегти пом'якшення для підтримки відновлення економіки, оскільки невизначеність навколо економіки Японії є надзвичайно великою», – зазначив фінансовий чиновник.
При цьому він дав зрозуміти, що інтервенція проти «надмірного послаблення єни була дуже доречною».
Щодо інших світових валют, то долар ослабнув проти новозеландського та австралійського аналогів. Очікується, що ЦБ їхніх країн йтимуть у ногу із циклом посилення політики ФРС.
Настрій ФРС
Прогнози щодо порога підвищення ставки ЦП США різняться. Підвищення, згідно з наявними оцінками, може сягнути 5%, але це межа. Судячи з нової інформації, що з'явилася в мережі, підвищення ставок може дійти та до 9%, все залежить від того, як ляже інфляційна карта.
Хтось бачить досягнення піка інфляції. Можливо, є підстави так вважати, можливо, це лише відображення великого бажання. Так чи інакше ми скоро про це дізнаємося.
Волл-стріт та індекс долара зараз торгуються відповідно до очікувань підвищення ставки на 1,5%. Якщо інфляційний тиск не зупиниться і зростання цін продовжуватиме йти вгору, Федрезерву доведеться підвищити планку.
На цей момент ряд індикаторів, серед яких Bloomberg Commodity Spot, свідчить про проходження інфляційного піка. Якщо так, то долар не має підстав для підкорення нових вершин. Враховуючи, що ринки живуть очікуваннями, може взагалі статися відкат індексу американської валюти від поточних кордонів, оскільки інвестори на випередження вирішать ставити на більш голубиний підхід ФРС.
Підвищення ставки до 9%
Новий щомісячний звіт Bank of America відбив повний песимізм інвесторів щодо перспектив ринку акцій та зростання глобальної економіки. Рекордна кількість респондентів (83%) очікують послаблення темпів зростання економіки та падіння прибутку корпорацій у наступні 12 місяців.
Левова частка фахівців ринку налаштована на продовження зниження акцій. Про досягнення дна можна буде говорити лише у рамках 2023 року. Всі короткі ралі проходили та проходитимуть на Волл-стріт виключно на ведмежому ринку.
Розворот валютного та фондового ринків відбудеться, тільки коли Федрезерв відмовиться подальшого підвищення ставок або, принаймні, уповільнить їхнє підвищення.
Про підвищення процентних ставок до 9% заявив відомий інвестор Марк Мобіус. Це найвищий рівень за три десятки років. Американському регулятору доведеться вдатися до такого кроку, оскільки йому необхідно зупинити рекордний за 40 років зліт споживчих цін, вважає інвестор.
Ставку доцільно підіймати вищу, ніж поточна інфляція. Оскільки вона зараз становить 8%, то ставка має бути 9%, пояснив мільярдер в інтерв'ю Bloomberg. Він також дав зрозуміти, що не чекає на зниження інфляції в найближчі місяці.