Курс до долара, близький до найнижчого рівня за останні десятиліття, безпрецедентне зростання вартості державних запозичень і рекордне зниження внутрішніх запасів ‒ така похмура картина на ринках, яка очікує наступного прем'єр-міністра Великобританії.
Фунт, який вже впав більше ніж на 15% цього року щодо долара, щойно показав гірші місячні показники з моменту голосування по Brexit у 2016 році. Тим часом вартість запозичень для бізнесу підскочила після шести послідовних підвищень ставок Банком Англії, тим часом як очікування подальшого підвищення зросли на тлі попередження про те, що інфляція ще більше вийде з-під контролю.
Є думка у вищих колах бізнес-лобі, що країна вже знаходиться в розпалі рецесії, вказуючи на зростання цін на енергоносії. Зниження витрат домогосподарств і реальної заробітної плати спричинило серію страйків у всіх секторах, оскільки криза вартості життя починає посилюватися.
Щойно переможець перегонів за лідерство ‒ найімовірніше, ним стане Ліз Трасс ‒ буде оголошений в обідній час вже сьогодні, інвестори будуть уважно стежити за тим, пом'якшить або посилить проведена політика падіння британських активів. Стратеги побоюються, що Truss може зайняти значні кошти для фінансування зниження податків, що ще більше зашкодить балансу Великобританії.
Ось короткий огляд того, що відбувається на ринках Великобританії:
Фунт стерлінгів
Після стрімкого падіння цього року кабель торгується нижче 1,15 долара, на межі близького до найнижчого рівня з 1985 року. Індикатор імпульсу, званий страхом-жадібністю, передбачає, що продавці твердо контролюють ціни. Слабкість фунта підвищує вартість імпорту, підживлюючи й без того стрімку інфляцію.
Державні облігації
Ставка за дворічними державними облігаціями зросла більше ніж на 3,1%, що є найвищим показником з часів світової фінансової кризи у 2008 році, зруйнувавши надії інвесторів на те, що найгірший період розпродажу закінчився. Свопи, пов'язані з засіданнями Банку Англії з питань політики, показують, що очікування підвищення ставки зросли, маючи на увазі, що ключова ставка більше ніж подвоїться з 1,75% до кінця року.
Акції Великобританії
Індекс FTSE із середньою капіталізацією, компанії-учасники якого сильно залежать від внутрішньої економіки, знаходиться на шляху до найбільшого за всю історію річного зниження в порівнянні з FTSE 100, орієнтованим на експортерів. Це пов'язано з тим, що FTSE 100 «блакитних фішок» продовжує підтримуватися гірничодобувними та енергетичними компаніями, які отримують несподіваний прибуток від швидкозростаючих сировинних ринків, а також експортерами, які виграють від падіння фунта стерлінгів.
Корпоративний борг
Вартість запозичень для британських компаній з «блакитними фішками» зросла вперше за більше ніж десятиліття, показник перевищив 5%, оскільки стрімка інфляція б'є по корпоративному сектору країни.
Розподіл прибутковості між корпоративними облігаціями, деномінованими в фунтах стерлінгів та доларах, є найширшим з 2014 року, що відображає особливо гострий тиск у Великобританії.