Від зміни місць доданків сума не змінюється. Побоюючись, що через ембарго Росія почне перенаправляти нафту з Європи в Азію, США збільшують постачання чорного золота в регіон-найбільший споживач. Покупці з Південної Кореї, Індії та Китаю отримали великі обсяги американської нафти в розмірі принаймні 20 млн барелів переважно з постачанням в листопаді. Оскільки Європа збільшує закупівлі російської нафти напередодні введення заборони на імпорт з грудня, головним постраждалим стала... Саудівська Аравія. Її витісняють з азійського ринку, користуючись тим, що WTI дешевше, ніж її аналог з Близького Сходу.
Не дивно, що Ер-Ріяд обурюється. На його думку, надмірна волатильність в умовах зниженої в період відпусток ліквідності призвела до того, що паперовий ринок нафти відірвався від своїх фундаментальних основ. Це надає рішучості Саудівській Аравії, щоб втрутитися. Зокрема, розглянути можливість скорочення обсягів видобутку ОПЕК+ на найближчому саміті.
Динаміка спреду американської та близькосхідної нафти
Досить агресивна вербальна інтервенція лідера картелю налякала «ведмедів» по Brent. Від рівнів червневих максимумів північноморський сорт втратив більше 21% своєї вартості через побоювання з приводу рецесії, що наближається, і відновлення зупиненої Дональдом Трампом ядерної угоди з Іраном. Джо Байден, який активно бореться з інфляцією у США, готовий її відновити. І судячи з повідомлень від посадовців Білого дому, Тегеран відмовився від низки своїх вимог. Сторони пройшли Рубікон і рухаються до підписання договору. Це збільшить пропозицію на ринку нафти й теоретично має призвести до подальшого падіння цін.
Насправді про угоду з Іраном говорять вже давно. Цілком можливо, цей фактор вже частково закладений в котирування Brent і WTI. Тим паче що відразу тільки кішки народяться. Потрібен час, щоб Тегеран збільшив експорт чорного золота. Саудівська Аравія напевно використовує його для скорочення видобутку. У підсумку ринок нафти продовжить перебувати в «бичачої» кон'юнктурі – беквардейшн, що свідчить про нестачу пропозиції.
Для того, щоб зрозуміти, як будуть розвиватися події далі, потрібно стежити за російськими постачаннями в Європу і за глобальним попитом. Друге поспіль просідання європейської ділової активності в критичну зону нижче 50 натякає, що регіон вже знаходиться в рецесії або близький до неї. Те ж саме можна сказати й про Китай. Чергове зниження ставок Народним банком – сигнал, що економіка в біді.
Динаміка морських постачань російської нафти
Найімовірніше, глобальний попит скоротиться, як і постачання нафти з Росії. Якщо в таких умовах Саудівська Аравія та інші члени ОПЕК+ знизять видобуток, ціни більшою ймовірністю підуть вгору, хоча потенціал їхнього зростання буде обмежений.
Технічно на денному графіку Brent створені умови для реалізації патерну хвилі Вульфа. Прорив опору на $98,5-99 за барель може стати підставою для покупок.