Британський фунт почав втрачати позиції щодо долара США після новин про те, що інфляція у Великобританії прискорилася більше, ніж очікувалося. Минулого місяця ціни зросли до найвищого рівня за 40 років, посиливши тиск на споживачів і тиск з боку уряду та Банку Англії.
Згідно з сьогоднішнім звітом Управління національної статистики, індекс споживчих цін в липні цього року виріс на 10,1% в порівнянні з минулим роком після зростання на 9,4% місяцем раніше. Підсумковий показник виявився вищим за прогнози економістів, які ставили на зростання інфляції до 9,8%.
Зростання цін на продовольство зробило найбільший внесок в індекс, вказуючи на те, що інфляційний тиск пов'язаний не тільки з цінами на енергоносії, про які останнім часом так любить говорити уряд Великобританії. Особливо зросли ціни на хлібобулочні вироби, молочні продукти, м'ясо та овочі. Зростання цін на інші основні групи товарів, такі як корм для домашніх тварин, Туалетний папір, зубні щітки та дезодоранти, також сприяло зростанню інфляції в липні.
Наведені вище цифри ще більше посилюють кризу вартості життя, яка продовжує розвиватися у Великобританії з початку весни цього року. Попри більш сильне зростання заробітної плати, вона майже у два рази відстає від зростання цін на товари та послуги. Банк Англії очікує, що інфляція перевищить рівень 13% у жовтні цього року, коли буде скасовано встановлений ліміт цін на енергоносії. Зовсім недавно губернатор Банку Англії Ендрю Бейлі дав зрозуміти, що готовий до подальшого підвищення відсоткових ставок, попри серйозне уповільнення темпів зростання економіки. За прогнозами все тих же економістів Банку Англії, економіка може скотитися в рецесію вже до кінця цього року. Зараз інвестори розраховують на ще одне підвищення на 50 базисних пунктів у вересні цього року.
Як я зазначав вище, зростання інфляції чинить тиск на реальну заробітну плату, навіть при її спостережуваному сильному зростанні. Зі збільшенням рахунків за електроенергію в жовтні ситуація буде тільки погіршуватися. На цьому тлі не дивно, чому багато економістів стають все більш песимістичними щодо Великобританії. Ризик рецесії наразі вважається набагато більш імовірним, ніж раніше. Банк Англії очікує, що рецесія триватиме до початку 2024 року.
Щодо цін на енергоносії, то вони зросли на 22,6% в річному численні, трохи пригальмувавши з ростом. Сталося це здебільшого через падіння цін на сиру нафту. Ціни на продукцію зросли на 1,6% і на 17,1% в порівнянні з попереднім роком, що стало найбільшим річним приростом з 1977 року. Індекс роздрібних цін виріс на 12,3% в порівнянні з минулим роком в порівнянні з 11,9% місяцем раніше.
Щодо реальних доходів населення, то, як показали вчорашні дані, з поправкою на інфляцію доходи впали на 3% за три місяці до червня. Зайнятість збільшилася на 160 000 у другому кварталі, що на 46% менше, ніж за три місяці до травня, а кількість вакансій скоротилася вперше з серпня 2020 року. Це свідчить про те, що криза вартості життя зараз дуже реальна як для домогосподарств, так і для підприємств.
Попри вчорашнє зростання фунта та оновлення тижневих максимумів, покупцям зараз потрібно робити все, щоб утриматися вище 1.2100. Якщо це вийде зробити, можна очікувати повторного великого руху торгового інструменту до рівня 1.2140, пробій якого відкриє пряму дорогу на 1.2180 з подальшим виходом на 1.2225. Прорив цього діапазону легко поверне фунт до 1.2250. При пробої 1.2100 і відсутності там покупців ситуація кардинально зміниться. Такий сценарій дозволить ведмедям перекрити все вчорашнє зростання пари, що зіштовхне GBPUSD до 1.2070 і 1.2040.
Акцент сьогодні буде на ВВП єврозони. До того моменту, поки пара буде торгуватися вище 1.0160, бики матимуть непогані шанси на подальше зростання. Закріплення на рівні 1.0190 дасть покупцям ризикових активів відмінний шанс по поверненню на 1.0220. Вихід за його межі додасть впевненості покупцям ризикових активів, що відкриє пряму дорогу на 1.0250 і 1.3010. У разі зниження євро та відсутності покупців на 1.0160 дуже важливо щось показати в районі 1.0130, інакше тиск на торговий інструмент знову зросте, адже ведмеді захочуть перекрити все нещодавнє зростання, що склалося після даних з інфляції у США. Впустивши 1.0130, можна попрощатися з надіями на відновлення, що відкриє пряму дорогу на 1.0100. Прорив і цього рівня підтримки напевно посилить тиск на торговий інструмент, відкривши можливість повернення до 1.0070 і 1.0040.