Британський фунт підвис в повітрі, оскільки трейдери взяли паузу перед вирішальними даними щодо інфляції у США – це визначить напрямок пари на найближчий час. Політична боротьба за пост прем'єр-міністра Великобританії також буде непрямим чином впливати на фунт. Зростав фунт останнім часом на очікуваннях, що Банк Англії все ж не піде на більш агресивне підвищення відсоткових ставок, що, як ми знаємо, виявилося не зовсім так. Тепер, коли економіка Великобританії, ймовірно, вперше скоротилася з тих пір, як на початку 2021 року країна занурилася в ізоляцію через пандемію коронавірусу, попит на британський фунт напевно залишиться досить стриманим. Весь розрахунок на зростання пари буде ґрунтуватися на невеликому ослабленні курсу американського долара.
Очікується, що валовий внутрішній продукт у Великобританії в другому кварталі 2022 року скоротиться на 0,2%, а річне зростання складе лише 2.8%. Офіційні дані будуть опубліковані трохи пізніше на цьому тижні. Падіння темпів економічного зростання ще більше розпалило б розмови на тему рецесії, адже це поставить паузу у відновленні економіки після пандемії та стане початком більш тривалого спаду, який, за прогнозами банку Англії, триватиме до 2024 року.
З політичної точки зору такий прогноз з боку регулятора напевно ускладнить перспективи Ліз Трас і Ріші Сунака, які беруть участь в перегонах за пост прем'єр-міністра. Не варто забувати і про те, що минулого тижня Центральний банк опублікував свій прогноз щодо інфляції, яка перевищить 40-річний максимум і добереться до рівня в 13% вже в жовтні цього року, що сильно позначиться на купівельній спроможності споживачів, ще більше зіштовхнувши економіку в рецесію.
Опитування YouGov, опубліковане зовсім нещодавно в Times, яке підтримує Сунака, показало, що більшість виборців воліли б, щоб наступний прем'єр-міністр зосередився на боротьбі з інфляцією та прийдешньою кризою вартості життя, а не на зниженні податків.
Як я зазначав вище, економічний фон швидко погіршується, оскільки сплеск інфляції змушує підприємства та споживачів більш обережно ставитися до витрат. Звіт про ВВП на цьому тижні, ймовірно, покаже, що економіка тільки в червні цього року вже скоротилася на 1,2%, що збігається з планами Банку Англії, який минулого тижня попередив, що у Великобританії, ймовірно, в четвертому кварталі цього року вже настане рецесія.
Ціни на енергоносії є основною причиною, яка штовхає інфляцію вгору і б'є по гаманцях домогосподарств. Починаючи з жовтня комунальним підприємствам буде дозволено стягувати 4000 фунтів стерлінгів (4860 доларів США) на рік за електроенергію та газ, що є найвищим рівнем за всю історію і майже в чотири рази перевищує рівень річної давності. Минулого тижня Банк Англії заявив, що ціни на газ зараз приблизно вдвічі вище рівня, який був у травні, що і призвело до значного перегляду прогнозу Центрального банку щодо інфляції.
Нагадаю, що минулого четверга Банк Англії підвищив відсоткові ставки на 50 базисних пунктів, що стало найбільшим разовим підвищенням з 1995 року. Зроблено це було з однією метою ‒ зупинити інфляцію, яка за прогнозами економістів восени цього року досягне рівня в 13,0%. Шосте поспіль підвищення збільшує вартість запозичень до 1,75% і знаменує собою перше підвищення на півпункту з тих пір, як Банк став незалежним від британського уряду у 1997 році. Комітет з грошово-кредитної політики більшістю голосів проголосував за історичне підвищення на півпункту і послався на зростання інфляційного тиску у Великобританії та решті Європи після його попереднього засідання у травні. Лише один член комітету проголосував за те, щоб підвищити ставки на 0,25%.
Падіння фунта зупинилося на початку цього тижня, але охочих купувати вочевидь не додалося після невеликої корекції пари вгору. Покупцям зараз потрібно робити все, щоб утриматися вище 1.2050. Якщо це вийде зробити, можна очікувати повторного великого руху торгового інструменту до рівня 1.2100, пробій якого відкриє пряму дорогу на 1.2140 з подальшим виходом на 1.2210. Прорив цього діапазону легко поверне фунт до 1.2250 і 1.2290. При пробої 1.2050 і відсутності там покупців ситуація кардинально зміниться, адже висхідний тренд від 14 липня буде зламаний і перед продавцями відкриється досить багато локальних мінімумів. Якщо на 1.2050 нікого не опиниться, напевно ми сильно скорегуємося в район 1.2000 з перспективою тесту більшого рівня 1.1960.
Перспектива зростання євро обмежена. Лише закріплення на рівні 1.0210 дасть покупцям ризикових активів відмінний шанс на повернення до місячних максимумів. Весь акцент буде зміщено на дані щодо інфляції у США і на найближчий опір 1.0210. Вихід за його межі додасть впевненості покупцям ризикових активів, що відкриє пряму дорогу на 1.0240 і 1.0290, що визначає подальший висхідний тренд від 14 липня. Пробій 1.0290 відкриє можливість щодо оновлення 1.0330. У разі зниження євро, покупцям дуже важливо щось показати в районі 1.0180, інакше тиск на торговий інструмент знову зросте. Впустивши 1.0180, можна попрощатися з надіями на відновлення, що відкриє пряму дорогу на 1.0160. Прорив і цього рівня підтримки напевно посилить тиск на торговий інструмент, відкривши можливість для повернення до 1.0120.