Британський фунт звалився каменем вниз після новин про те, що в економіці Великобританії є досить багато проблем і всі вони переплетені з високим інфляційним тиском, з яким регулятор поки нічого не може зробити. Сильна розбіжність в результатах голосування також вказує на розкол у лавах комітету Банку Англії.
Сьогодні стало відомо, що Банк Англії здійснив п'яте поспіль підвищення відсоткових ставок у розрахунку на чергову спробу стримати стрімке зростання інфляції. Таке рішення було цілком очевидним, проте були й ті, хто розраховував на більш серйозну агресію політиків. Згідно з результатами голосування, комітет з грошово-кредитної політики проголосував 6-3 за підвищення банківської ставки на 25 базисних пунктів до 1,25%, при цьому три незгодних члени комітету проголосували за підвищення на 50 базисних пунктів до 1,5%.
Політики на чолі з губернатором Ендрю Бейлі натякнули, що вони можуть приєднатися до зростаючої глобальної тенденції до більш значних підвищень, якщо інфляція продовжить зростати, додавши, що вони будуть особливо уважні до ознак більш стійкого інфляційного тиску. Важливо відзначити, що це формулювання було схвалено всіма членами комітету Банку Англії, що є відходом від тієї стратегії, якої вони дотримувалися у травні того року, коли двоє членів відмовилися підписатися під програмою додаткових підвищень відсоткових ставок.
Нагадаю, що вчора Федеральна резервна система зробила найбільший в історії крок проти інфляції, піднявши базові відсоткові ставки на три чверті відсоткового пункту, що відповідає найагресивнішому підвищенню з 1994 року. Після декількох тижнів спекуляцій Федеральний комітет з відкритих ринків підняв рівень базової ставки по фондах до діапазону 1,5–1,75% ‒ найвищого рівня з моменту початку пандемії Covid у березні 2020 року.
На своєму травневому засіданні Банк Англії також підвищив базову ставку на 25 базисних пунктів до 1% ‒ найвищого рівня за 13 років, але попередив, що британська економіка ризикує впасти в рецесію. Рецесія є однією з основних причин, чому регулятор не діє більш агресивно і не робить аналогічних ФРС кроків. Політики бояться, що через підвищення процентних ставок економіка може ще більше скоротитися до кінця цього року, що стане однією з найбільших проблем після пандемії коронавірусу.
Останні дані з інфляції у Великобританії показали її зростання до 40-річного максимуму в районі 9% річних. Сталося це через різкий стрибок цін на продукти харчування та енергоносії. Очевидно, що країна зіткнулася з серйозною кризою вартості життя, вирішити яку поки ніяк не вдається. Заходи, що вживаються урядом Бориса Джонсона та Міністерством фінансів на чолі з Ріші Сунаком поки не дають результат. Накопичення боргового тягаря в період підвищення відсоткових ставок і його більш дороге обслуговування ніяк не поєднуються один з одним. Наразі економісти банку очікують, що інфляція перевищить рівень в 11% в кінці цього року.
Щодо темпів економічного зростання, то за останніми даними ВВП скоротився на 0,3% у квітні цього року після скорочення на 0,1% у березні. Це перше послідовне зниження економіки з березня 2020 року. В ОЕСР прогнозує, що Великобританія стане найслабшою економікою G-7 наступного року. Відбудеться це через більш високі відсоткові ставки, зростання податків та скорочення торгівлі разом із зростанням цін на продукти харчування та енергію. Найбільше від цього постраждають домогосподарства.
Після новин британський фунт обвалився проти долара США. Якщо ведмеді проб'ються нижче 1.2030 за підсумками сьогоднішнього дня, то пряма дорога фунту на 1.1990. Вихід за межі цього діапазону призведе до чергового руху вниз вже до мінімуму 1.1940. Говорити про корекцію можна тільки після прориву 1.2190, що призведе до моментального ривка на 1.2240, де покупці зіткнутися з більшими труднощами. У разі більшого ривка фунта вгору можна говорити про оновлення 1.2300 і 1.2350.
Щодо перспектив євро, очікувано, що відскік вгору не тривав довго. Політика ФРС не дозволить бикам надовго зберегти ринок під своїм контролем, тому будьте дуже обережні з покупками навіть на поточних рівнях. Очевидно, що бикам дуже важливо щось показати в районі 1.0400, інакше тиск на торговий інструмент тільки збільшиться. Упустивши 1.0400, можна попрощатися з надіями на відновлення пари, що відкриє пряму дорогу на 1.0360. Прорив і цього рівня підтримки напевно посилить тиск на торговий інструмент, відкривши можливість по тесту 1.0310 і 1.0260. Говорити про покупки і про спроби биків виправити ситуацію можна, але лише після очевидного повернення на 1.0460. Тільки після цього відкриються перспективи з відновлення в район 1.0540 і 1.0585.