Новий тиждень розпочався для американської та європейської валют з очікувань засідання ЄЦБ та чергової порції макростатистики зі США. При цьому євро не залишають надії на покращення динаміки, а Грінбек розраховує закріпити поточні досягнення.
Наприкінці минулого тижня американська валюта зміцнилася на тлі втечі від ризиків та зростання прибутковості держбондів США. Підтримку USD надав позитивний звіт про зайнятість у країні, хоча не обійшлося без ложки дьогтю в бочці меду, а саме, що розчаровує показник ISM у сфері послуг. Вражаючий звіт із зайнятості за травень означає, що найближчим часом Федрезерв продовжить цикл підвищення процентної ставки. За інформацією Мінпраці США, кількість зайнятих у несільськогосподарському секторі країни збільшилася на 390 тис. робочих місць. При цьому економісти очікували зростання кількості робочих місць у травні на 325 тис.
На думку аналітиків, сильні дані щодо ринку праці в США свідчать про напруженість, що зберігається на ньому. У подібній ситуації регулятор може почати підвищення процентних ставок агресивнішими темпами.
На сьогодні долар трохи просів, а спроби євро набрати обертів виявилися успішними. Однак у довгостроковій перспективі «європейцю» складно випередити «американця», який отримав потужне підживлення від поточної макростатистики. Зараз акцент ринку зміщується на травневий звіт щодо інфляції в США, від якого чекають зростання інфляції у місячному вираженні. На думку фахівців, такий розвиток подій змусить Федрезерв погодитись із наявністю цінового тиску найближчим часом.
Статистика щодо річної інфляції за травень у США, публікація якої запланована на п'ятницю, 10 червня, може суттєво вплинути на динаміку грінбеку. За попередніми прогнозами, цей показник залишиться на квітневому рівні 8,3%. Не виключено, що травневий звіт щодо інфляції буде «маленькою ядерною бомбою». У разі зниження споживчих цін трохи більше за очікуване рішення ФРС з приводу підйому ставки на 0,50% протягом наступних засідань залишиться в силі. При цьому експерти прогнозують збільшення цього показника на 0,7% у місячному вираженні.
Якщо інфляція США буде тиснути на споживчий попит, підвищення ставки на 50 б.п. опиниться під питанням. За словами Лаеля Брейнарда, віце-голови ФРС, висока інфляція є «проблемою номер один для Федрезерву». У подібній ситуації доцільне двократне піднесення процентних ставок на 0,50%, вважає Л. Брейнард.
На цьому фоні пара EUR/USD не змогла подолати рубіж 1,0750 і відкотилася до низького рівня 1,0700. На початку поточного тижня ситуація частково покращала. Вранці в понеділок, 6 червня, пара EUR/USD торгувалася по 1,0735, демонструючи посилення євро, що наростало, стосовно його американського суперника.
Підтримка європейської валюти надає надії на поліпшення монетарної політики ЄЦБ. Нагадаємо, що у четвер, 9 червня, відбудеться засідання регулятора, від якого ринки очікують на рішення щодо ставки. Напередодні цієї зустрічі ЄЦБ підвищить прогноз інфляції, вважають експерти. Завершальним акордом засідання стане прес-конференція Крістін Лагард, глави ЄЦБ, яка визначить подальшу монетарну політику та можливе підвищення ключової ставки у липні. Зазначимо, що на тлі галопуючої інфляції в єврозоні посилюються очікування ринку щодо посилення ДКП. Реалізація такого сценарію позитивно вплине на динаміку євро.
Щодо перспектив американської валюти, аналітики розходяться в думках. Деякі з них скептично ставляться до подальшого зростання грінбеку, хоча зараз індекс долара знаходиться поблизу 20-річного піку, досягнутого минулого місяця. Валютні стратеги Deutsche Bank вважають, що найближчим часом долар залишиться одним із найкращих безпечних активів. При цьому «бики» по USD впевнені, що ФРС не згорне з шляху жорсткості монетарної політики, на відміну від ЄЦБ, який менш рішучий у своїх діях.