Американській валюті не вперше пливти проти течії та боротися із тиском зовнішніх та внутрішніх негативних обставин. Цього разу грінбек знову опинився на висоті, яку намагається утримати всупереч прогнозам про втрату ним лідерства у найближчому майбутньому.
Минулого тижня «американець» досяг 20-річного максимуму щодо кошика конкуруючих валют після рішення ФРС підвищити відсоткові ставки. За оцінками фахівців, ці заходи покликані знизити інфляцію, що зашкалює, в США. Ситуація, що склалася, надала істотну підтримку USD, а збільшення ставок стало драйвером підйому останнього. Однак зараз цей факт ускладнює економічне зростання у низці країн. Раніше центральні банки позитивно ставилися до подорожчання грінбеку, але поточна зміна валютних курсів посилює економічний тиск і заважає наслідувати приклад ФРС.
Багато центральних банків готові відмовитися від послаблення своїх національних валют, хоча недавно дотримувалися іншої стратегії. Зазначимо, що слабкіша валюта посилює інфляцію, підвищуючи ціну імпортних товарів та послуг. За оцінками фахівців Goldman Sachs, регуляторам розвинених економік слід підвищити відсоткові ставки на 0,1%, щоб компенсувати обвалення національних валют на 1%. Нещодавно стратеги банку заявили про можливість настання так званих «зворотних валютних воєн», які можуть стати новою реальністю.
Попри деяку нервозність глобального ринку, долар почав тиждень із впевненого піднесення на тлі суттєвого зростання прибутковості в США та уникнення інвесторів від ризику. Причини – тривалий російсько-український конфлікт та побоювання щодо подальшого збільшення відсоткових ставок. На думку аналітиків, в основі подальшого підвищення ставок лежать такі фактори, як необхідність посилення фінансових умов та приборкання інфляції.
На цьому фоні грінбек досяг 22-місячного піку по відношенню до низки сировинних валют, зокрема новозеландського долара. При цьому прибутковість еталонних 10-річних казначейських держбондів США злетіла на 3,1464%, досягнувши найвищого рівня з 2018 року. За оцінками фахівців, підтримку USD надають перевагу американської економіки та досить низькі ціни на акції.
Наразі долар перебуває поблизу 5-річного максимуму до євро, який знизився на 0,2%. Вранці у понеділок, 9 травня, пара EUR/USD торгувалася за 1,0505. Євро різко хитнувся у бік спадного тренду, продовжуючи негативну тенденцію минулого тижня. Нагадаємо, що раніше «європеєць» досягнув 5-річного мінімуму по відношенню до грінбека, обрушившись до 1,0500. На цьому тлі посилилися прогнози щодо його падіння до паритету з американською валютою.
Поточне зміцнення USD створює масу проблем для ринків, що розвиваються. Особливо цього схильні країни з масштабним доларовим боргом. За інформацією МВФ, під загрозою боргової кризи перебувають 60% країн із низьким рівнем доходу.
Однак подальшому посиленню грінбеку це навряд чи завадить. Фахівці ANZ Bank нагадують про очікування ринку щодо підвищення ставок ФРС на 75 базисних пунктів (б.п.) до кінця цього року. За оцінками валютних стратегів, це стане черговим каталізатором зростання USD. У середу, 11 травня, буде опубліковано нові дані щодо інфляції в США. Не виключено, що негативна макростатистика спровокує більш агресивне підвищення ставок у найближчому майбутньому. Однак у разі уповільнення зростання цін до 8,1% можливим є позитивний сценарій.
Деякі аналітики вважають, що підрив авторитету американської валюти, ключового засобу міжнародних платежів, призведе до схлопування економічної «бульбашки» у США. Цьому сприяє активне використання інших валют у рамках глобальних розрахунків торгівлі. Подібні тенденції стартували після заморожування російських валютних активів. Потенційний відхід грінбека з основних міжнародних угод зменшить попит на нього, попереджають експерти. Однак, попри галопуючу інфляцію та геополітичний тиск, долар, як і раніше, на коні та утримує свої позиції.