Євро та британський фунт впали по відношенню до американського долара після того, як голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл вже повністю підтримав підвищення процентної ставки на півпункту наступного місяця і висловив схильність до подальшого агресивного посилення грошово-кредитної політики для стримування інфляції. «Я сказав би, що 50 базисних пунктів будуть основною темою обговорення на травневій зустрічі», — сказав Пауелл у четвер у Вашингтоні на засіданні МВФ. Своїми планами він також поділився із президентом Європейського центрального банку Крістін Лагард та іншими офіційними особами. "Ми дійсно маємо намір використати наші інструменти, щоб повернути інфляцію на рівень у 2%", — сказав він.
Наразі ф'ючерси на процентні ставки вже повністю враховують намічені зміни на півпункту під час зустрічі центрального банку, що проходитиме 3-4 травня. Але, крім цього, аналогічне підвищення на півпункту очікується у червні цього року. Інвестори також роблять ставку на третє підвищення на півпункту в липні при тому, що деякі члени Федеральної резервної системи, той же президент ФРБ Сент-Луїса Джеймс Буллард, говорять про необхідність агресивнішого підвищення на 75 базисних пунктів.
Пауелл також зазначив, що у протоколі березневого засідання ФРС повністю простежується політика центрального банку, оскільки багато офіційних осіб підтримали кілька підвищень ставок на півпункту для стримування інфляції. Очевидно, що агресивності політики ФРС не позичати. Багато експертів критикують Пауелла за те, що він занадто довго зволікав з заходами у відповідь при появі перших ознак високого інфляційного тиску, які голова ФРС вважав тимчасовими. Як показав час – треба було діяти раніше. Аргумент на користь Пауелла про те, що голова ФРС намагався домогтися повного відновлення ринку праці вже не працює, оскільки навіть на тлі рівня безробіття в районі 3,6% проблем поменшало. І якщо раніше проблеми були з відсутністю робочих місць, то зараз проблема полягає у тому, що ніхто не хоче працювати за копійки.
Як я зазначав вище, в даний час американський ринок праці вже повернувся до рівнів, які спостерігалися до пандемії коронавірусу, демонструючи практичну повну зайнятість населення. При цьому Пауелл дав ринку праці не надто позитивну оцінку, наголосивши на його нездоровому образі в поточних економічних умовах. І йдеться не про відсутність робочих місць, а навпаки – зараз є більше 1,7 вакансій на кожного безробітного. Це дуже сильно підігріває інфляцію, змушуючи роботодавців пропонувати все більш і більш високу заробітну плату для нових співробітників, або підвищувати її старим, щоб ті не пішли у пошуках вигідніших пропозицій.
У США індекс споживчих цін у березні зріс на 8,5% порівняно з минулим роком, це найвищий показник із 1981 року. Одразу після цього, чиновники ФРС почали проводити жорсткішу політику, готуючи ринки до того, що комітет діятиме агресивніше, щоб цього року повернути ставки до нейтрального рівня, який не прискорює та не уповільнює економіку – цей рівень знаходиться в районі 2,0 %.
Також стало очевидно, що в травні представники ФРС дадуть зелене світло плану скорочення свого балансу, при цьому відтік буде обмежений 95 мільярдами доларів на місяць з урахуванням вже скарбничих облігацій та іпотечних цінних паперів.
Рекомендую ознайомитись:
Чи зможе біткоїн повернути собі статус платіжного засобу
Чому майбутнє зростання золота та біткоїну очевидне
Біткоїн повністю втратив свій статус «борця з інфляцією», але це йому не заважає
Агресивність політиків ЄЦБ зашкалює. Регулятор може повернутися до нульової ставки вже до кінця року
Щодо технічної картини пари EURUSD
Євро швидко втрачає свої позиції на тлі очікувань агресивнішої політики Федеральної резервної системи. Погіршення геополітичної напруженості через відмови України від переговорів і надалі обмежуватиме висхідний потенціал ризикових активів. Тому, коли «нервування» зі ставками вщухне, швидше за все тиск на ризикові активи повернеться. Враховуючи агресивність політики ФРС, найкраще ставити на подальше зміцнення долара. Для повернення ринку під свій контроль покупцям євро необхідний прорив вище 1.0860, що дозволить побудувати корекцію до максимумів: 1.0930 та 1.0970. У разі зниження торгового інструменту покупці матимуть змогу розраховувати на підтримку в районі 1.0800. Її пробою швидко зіткне торговий інструмент на мінімуми: 1.0760 та 1.0720.
Що стосується технічної картини пари GBPUSD
Фунт не має жодних шансів на подальше зростання, оскільки мовчання з боку Банку Англії та агресивність ФРС підштовхують до чергового розпродажу британського фунта. Тепер бикам потрібно добре зосередитися на пробої та закріпленні вище опору 1.3050. Вихід за межі цього діапазону призведе до продовження корекції та дасть можливість до оновлення нових локальних максимумів у районі 1.3080 та 1.3130. При поверненні тиску на торговий інструмент швидше за все покупці віддадуть перевагу діяти більш активно близько 1.2980, але не виключена їхня поява тільки в області 1.2910. Більша підтримка проглядається в районі 1.2860.