Рекордний стрибок інфляції США здорово допоміг золоту останніми днями. Але чого чекати від котирувань далі? Чи зможуть вони утриматися на цій хвилі зростання і дійти до $2000?
Підсумком 5-денного ралі золота, яке розпочалося наприкінці минулого тижня, стало досягнення місячного піку. Вчорашню сесію актив завершив біля позначки $1 984,70. Це максимальне значення з 11 березня.
Порівняно з вівторком, коли котирування злетіли на 1,4%, у середу вони зросли на 0,4%, або $8,60. Зберігати висхідний тренд золоту допомагає його статус безпечного сховища.
Цього тижня вийшла статистика щодо інфляції в США за березень. Перша порція даних показала, що індекс споживчих цін зріс на 8,5% щодо аналогічного періоду минулого року. Востаннє інфляція сягала такого високого рівня у січні 1982 року.
Учора стало відомо, що індекс цін виробників США також встановив у березні новий рекорд. Він піднявся на 11,2%, порівняно з 2021 роком. Це найзначніший за 12 років стрибок показника.
Золото, яке вважається хедж інструментом проти інфляції, відреагувало на тривожну статистику впевненим зростанням. Піднятися зливкам не завадило навіть посилення яструбиних настроїв ФРС.
Тепер, коли інфляція в США стала гарячою, у Федрезерву з'явилися вагомі аргументи на користь підвищення ставок на 50 б.п. на своєму травневому засіданні.
Проте чи достатньо буде підняти ставки лише на половину процентного пункту, щоб приборкати божевільне зростання цін? Схоже, більшість учасників ринку не вірять у це. Інакше як ще можна пояснити зростання попиту на захисний голд?
Водночас висока ймовірність того, що наступний крок ФРС буде ще ширшим. Якщо на тлі геополітичної напруги інфляція продовжить розпалюватися, американський центробанк почне розглядати можливості підвищення ставок на 75/100/200 б.п.
На думку аналітика Нікі Шілса, такий сценарій, швидше за все, ми й побачимо незабаром. Це означає, що золото чекає попереду на чергову смугу перешкод.
Протягом майже всього 2021 року зростання дорогоцінного металу було обмежено яструбиною риторикою ФРС. Наразі все йде до того, що розмови про посилення грошово-кредитної політики негативно впливатимуть на динаміку зливків і протягом цього року.
Експерти вважають, що в умовах, що склалися, золоту буде вкрай складно знову подолати психологічно важливу позначку в $2 000.
Нагадаємо, що востаннє котирування переступили цей поріг, коли Росія розпочала військову спецоперацію в Україні. На цей момент геополітична обстановка, як і раніше, залишається напруженою, і це підтримує ціни на дорогоцінний метал.
Однак лише заголовків новин про ескалацію конфлікту не вистачить для того, щоб підштовхнути золото вище до ключового рівня. Щоб стався прорив, потрібне ідеальне поєднання позитивних для голду факторів: як геополітичних, і макроекономічних.