Американська валюта почала новий тиждень з обережних рухів, зважаючи на поточну геополітичну ситуацію. Напруженість, розлита в повітрі, охопила глобальну сферу фінансів. Деякі аналітики вважають, що вихід з цієї ситуації – формування нової грошової системи.
У разі реалізації такого сценарію долар опиниться серед другорядних валют. Місце USD у новому фінансовому порядку не передбачає беззастережного лідерства останнього. Такий довгостроковий прогноз щодо пари EUR/USD опублікував Золтан Позар, аналітик найбільшого банку Credit Suisse. На основі низки факторів він констатував зміни глобального монетарного порядку.
У своїй доповіді «Бреттон-Вудс III» З. Позар викладає свій погляд на становлення нової системи розрахунків та валютних взаємин: «на наших очах зароджується Бреттон-Вудська система III – новий світовий фінансовий порядок. Його основа – валюти Сходу, забезпечені товарами. Вони здатні розбалансувати систему EUR/USD і посилити інфляцію на Заході».
Експерт наголосив, що наразі «розгортається криза товарів, пов'язана зі зростанням привабливості зовнішніх грошей у порівнянні з внутрішніми». За словами З. Позара, основу системи Бреттон-Вудс II становили внутрішні платіжні засоби. Однак ця велич, що вважалася непорушною, «обвалилася, коли G7 конфіскувала валютні резерви Росії», – зазначає аналітик Credit Suisse.
Нагадаємо, що колишня глобальна фінансова система, Бреттон-Вудська, передбачала домінування американської валюти. Найбільшого розквіту вона досягла з 1944-го по 1976 рік, коли долар посів провідне місце в системі міжнародних розрахунків і зберігання глобальних резервів. Однак зараз USD втрачає панівні позиції, вважають фахівці.
Світ готується до оновлення наявного монетарного порядку, опинившись на порозі завершення «епохи євродолара». Починається ера регіональних валют на Сході, які забезпечені товарами. Для західних країн такий сценарій призведе до чергового витка інфляції, стверджують фахівці.
Багато експертів не згодні з цією точкою зору і все ще вірять у стійкість грінбека. На думку аналітиків, в найближчі кілька років завершення «епохи гегемонії долара» малоймовірне. На доказ цього наводяться аргументи про переважну кількість валютних транзакцій, які здійснюються в доларах. При цьому левова частка глобальних банківських резервів знаходиться в американській валюті. Відмова від грінбека можлива лише у разі масштабної світової кризи, порівнянного з Другою світовою війною. Нагадаємо, що після її завершення USD набув статусу світової валюти.
Заміщення долара юанем, про який багато говорять останнім часом, навряд чи можливе в осяжному майбутньому. За оцінками фахівців, китайська валюта не має такої міцної бази й загальносвітового визнання, як американська. Такого рівня довіри до юаня, як до USD, ще не сформувалося. При цьому Піднебесна – хитрий та обережний гравець ринку, впевнені аналітики. Влада КНР здатна жорстко обходитися зі своїми торговими партнерами й дуже неохоче виходить за рамки своїх інтересів, які в здебільшого пов'язані з АТР.
Недоліком китайської валюти є її нечисленність у глобальній фінансовій системі. На сьогодні частка грінбека в міжнародних торгових розрахунках наближається до 50%, а в резервах вона сягає 60%. При цьому частка юаня не перевищує 5%, підкреслюють аналітики.
Наразі американська валюта намагається не впустити жодної можливості для зростання. Згідно зі звітами COT, за минулий тиждень великі гравці ринку істотно наростили свої позиції на купівлю контрактів на індекс долара (USDX). У підсумку чиста позиція по ньому піднялася від мінімумів, зафіксованих з вересня 2021 року.
Поточні дані щодо індексу долара (USDX) фіксують зростання «бичачих» настроїв по американській валюті. У понеділок, 28 березня, індекс долара (курс до кошика валют шести країн – ключових торгових партнерів США) піднявся на 0,37%, до 989,15 пункту. На поточному тижні економісти очікують збільшення американського ВВП на 7% і скорочення безробіття в країні до 3,7%. Оптимізму щодо американської валюти також сприяє нарощування позицій трейдерів на підйом останньої.